過去十年,我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展,誕生了一批優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),騰訊、阿里、字節(jié)、百度就是其中的佼佼者。創(chuàng)而優(yōu)則投,以百度等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)逐漸成為資本市場一股不可小覷的力量。在過去十年,百度系投資了哪些企業(yè)?更加青睞哪些賽道?2021年投資風(fēng)格又發(fā)生了哪些改變?
(1)2021年百度系投資數(shù)量與去年持平,披露投資金融同比下降59.3%
企查查數(shù)據(jù)顯示,近十年百度系公開對外投資369起,披露總投資金額2440.3億元,參投項(xiàng)目共301個。2021年百度系對外投資48起,與去年基本持平,披露投資金額169.64億元,同比下降59.2%。從賽道分布來看,企業(yè)服務(wù)、人工智能和醫(yī)療健康賽道占據(jù)了半壁江山。
值得注意的是,自2017年以來,百度系的公開投資方向愈發(fā)清晰,文娛項(xiàng)目年年有投資,但數(shù)量不多;企業(yè)服務(wù)和人工智能賽道作為基本盤,近五年的投資數(shù)量占比保持在40%左右,趨于穩(wěn)定;醫(yī)療健康賽道的投資數(shù)量逐年增長,投資了多個人工智能與醫(yī)藥研發(fā)相結(jié)合的項(xiàng)目。企業(yè)服務(wù)、人工智能、醫(yī)療健康、文娛項(xiàng)目成為了百度系投資的主要方向。
(2)早期VS中后期:早期投資占比超6成,遠(yuǎn)高于騰訊、阿里和字節(jié)
企查查數(shù)據(jù)顯示,近十年百度系一共推動了369起公開投資,其中早期投資(種子/天使輪、A輪、B輪)共233起,占比63.1%、;中后期投資(C輪、D輪及以后)共51起,占比13.8%。
值得注意的是,在早期投資中,企業(yè)服務(wù)賽道以71起投資位列第一,人工智能、醫(yī)療健康賽道分別以49起、38起位列第二、三位。而在中后期投資中,醫(yī)療健康、文娛賽道以8起投資并列第一,企業(yè)服務(wù)、智能硬件賽道以7起投資并列第二。
如果說早期投資更側(cè)重于看好項(xiàng)目的成長空間,那么中后期的投資加碼則代表了對項(xiàng)目的志在必得。百度系似乎對人工智能項(xiàng)目更有耐心,而對醫(yī)療健康和文娛項(xiàng)目則展現(xiàn)出收歸旗下的野心。
從輪次分布的時間線來看,百度系與其他三家截然不同,企查查數(shù)據(jù)顯示,近十年百度系早期項(xiàng)目投資趨勢整體呈現(xiàn)為“凸”字形,2013-2018年緩慢爬坡上升,早期項(xiàng)目投資占比從40%提高至78.2%,2018-2020年斷崖式下降,但2020年的占比仍高達(dá)53.2%,早期投資數(shù)量25起;2021年更是高達(dá)60.4%,早期投資數(shù)量29起。百度對于早期項(xiàng)目的關(guān)注遠(yuǎn)高于騰訊、阿里和字節(jié)。
(3)獨(dú)立VS合作:獨(dú)立投資占比33%,“騰訊投資”為最佳競合伙伴
近十年百度系一共推動了369起公開投資,其中獨(dú)立投資共121起,占比32.8%,主要集中在企業(yè)服務(wù)賽道,達(dá)到28起;排名第二的是文娛賽道,達(dá)到14起。從時間線來看,近十年百度系獨(dú)立投資呈現(xiàn)兩個階段變化,2012-2016年為第一階段,其中2013年為小高峰,其后逐年下降,前五年的獨(dú)立投資數(shù)量波動較大;2017-2021年為第二階段,其中2018年為小高峰,后五年的獨(dú)立投資數(shù)量基本穩(wěn)定在15起左右。
從合投數(shù)量來看,企查查數(shù)據(jù)顯示,截至2021年底,百度系與“騰訊投資”合投了22次,在企業(yè)服務(wù)、文娛賽道合投次數(shù)最多,均達(dá)到4次,一起投資了蔚來汽車、威馬汽車、喜馬拉雅FM、知乎、中文在線等多個知名項(xiàng)目;百度系與“經(jīng)緯中國”合投16次,在智能硬件賽道合投最多,達(dá)到4次,一起投資了極米科技、美味不用等、微脈等多個知名項(xiàng)目。值得注意的是,與百度系合作超過一次的投資機(jī)構(gòu)超120個。
(4)單次VS多次:多次投資項(xiàng)目占比18%,十個項(xiàng)目就有2個可能被二次加碼
企查查數(shù)據(jù)顯示,近十年百度系公開參投項(xiàng)目301個,其中多次投資項(xiàng)目共有55個,占比18.3%。從賽道分布來看,獲得多次加碼的企業(yè)服務(wù)項(xiàng)目數(shù)量最多,達(dá)到21個;其次是人工智能項(xiàng)目,也有11個;獲得多次加碼的醫(yī)療健康項(xiàng)目、智能硬件項(xiàng)目分別有10個、8個。