遞表五個多月，萬物云IPO只差“臨門一腳”。9月19日，萬物云發(fā)布全球發(fā)售公告，公司股票代碼02602.HK。根據(jù)公告，萬物云擬全球發(fā)售1.167億股，其中香港發(fā)售11.67萬股，國際發(fā)售1.05億股。預(yù)計每股發(fā)售定價不低于47.1港元，最高不高于52.7港元，募集資金約54.9億港元至61.5億港元。萬物云上市后，物管江湖的座次排名將有一個新的變化。根據(jù)計算，預(yù)計萬物云上市后總市值約549.72億港元至615.07億港元，如果穩(wěn)定“落實”，萬物云有可能超過碧桂園服務(wù)，在港股上市物企中排名第二位，僅次于華潤萬象生活。
從是否會上市，到籌備遞表，再到通過聆訊，萬物云IPO一直備受關(guān)注。
2021年6月30日，在萬科2020年度股東大會上，萬科集團(tuán)董事會主席郁亮彼時給出的答案仍是“萬科的物業(yè)服務(wù)在未來適當(dāng)?shù)臅r候會安排上市，但目前還沒有上市計劃。”
四個月后，2021年11月5日，萬科正式發(fā)布公告稱，擬分拆萬物云在港交所發(fā)行境外上市外資股(H股)股票并上市。
自此之后，萬物云的IPO日程進(jìn)度很快。今年4月1日，港交所網(wǎng)站顯示，萬物云向港交所正式遞交上市申請。今年7月，關(guān)于分拆萬物云境外上市的申請獲得中國證監(jiān)會核準(zhǔn)。9月1日，萬科分拆萬物云境外上市通過港交所聆訊。
遞表五個多月，萬物云IPO只差“臨門一腳”。根據(jù)全球發(fā)售將予提呈發(fā)售的萬物云H股股份總數(shù)將為1.17億股(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使)，相當(dāng)于緊隨全球發(fā)售完成后萬物云已發(fā)行股份總數(shù)約10%，假設(shè)超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使則為1.34億股萬物云H股股份，相當(dāng)于緊隨全球發(fā)售完成及超額配股權(quán)獲悉數(shù)行使后萬物云已發(fā)行股份總數(shù)約11.33%。
此次IPO募集資金約54.9億港元至61.5億港元。公告顯示，募集資金主要用于業(yè)務(wù)擴(kuò)張、創(chuàng)造新收入機(jī)會，在全國范圍內(nèi)推進(jìn)“萬物云街道”模式。部分資金會用于AIoT和BPaaS解決方案的開發(fā)，孵化萬物云生態(tài)系統(tǒng)，及吸納與培養(yǎng)人才。
就萬物云上市相關(guān)問題，北京商報記者與萬物云方面取得聯(lián)系，對方稱因上市靜默期，相關(guān)內(nèi)容不便回應(yīng)。
根據(jù)預(yù)期，萬物云將于2022年9月29日(星期四)上午9時開始交易。
與大多數(shù)同行相比，萬物云的“獨立”稍晚了一些。2020年被視為物管企業(yè)的上市元年，包括恒大物業(yè)、融創(chuàng)服務(wù)、華潤萬象生活等多家物管企業(yè)排隊赴港上市，彼時市場風(fēng)口也吹得正旺，上市物企大多收獲了高估值。
而萬物云如今的上市節(jié)點錯過了最佳的“高估”期，市場也大多在談“趕個晚集”。
在今年8月底萬科召開的2022年中期業(yè)績推介會上，有投資者提出“如何看待萬物云上市時點以及估值是否會跟預(yù)期有所差異”的問題，萬科董事會秘書朱旭回應(yīng)稱，去年物業(yè)市場估值確實遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于現(xiàn)在，但對萬科而言，推進(jìn)業(yè)務(wù)分拆并不是以資本市場的市值窗口作為考慮因素。
萬物云無論在哪個時點上市對它而言都是一個新的起點，不是終點。朱旭直言，“我們并不追求在行業(yè)估值頂點去上市，我們希望萬物云能夠得到市場的理性估值”。
郁亮則補(bǔ)充稱，萬科分拆物業(yè)上市，不是“賣豬仔”，通過好的價錢把它賣掉，是想讓它通過上市有更好的發(fā)展空間，所以短期市場的估值萬科不是最在意的，更關(guān)心的是通過資本市場來獲得更多的力量，支持它進(jìn)一步發(fā)展。
市場回歸理性后，萬物云能撐起多大的市值?根據(jù)計算，預(yù)計萬物云上市后總市值約549.72億港元至615.07億港元。而從港股上市物企現(xiàn)狀來看，截至9月16日收盤，華潤萬象生活的總市值約812.57億港元，碧桂園服務(wù)的總市值約534.3億港元，中海物業(yè)總市值約279.05億港元，保利物業(yè)總市值約267.81億港元，恒大物業(yè)總市值約248.65億港元……從預(yù)估市值來看，萬物云能排到第二位。
地產(chǎn)分析師嚴(yán)躍進(jìn)表示，萬科物業(yè)誕生很早，基礎(chǔ)非常扎實，如今走向資本市場可謂水到渠成。對于一些優(yōu)秀的物管企業(yè)，資本市場也給予積極的關(guān)注，這從萬物云的基石投資陣容也可以看出來。而且作為頭部房企中唯一一個沒有分拆上市的物管板塊，萬物云的估值還有進(jìn)一步提升的空間。但不可否認(rèn)，年初金茂服務(wù)的破發(fā)，也給出資本市場對于物管板塊一些“謹(jǐn)慎”的答案。
