央行近日發(fā)布的今年前三季度金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)報(bào)告顯示，新增人民幣貸款、社會(huì)融資規(guī)模增量等數(shù)據(jù)超預(yù)期上升。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著穩(wěn)增長和寬信用政策效果的逐步顯現(xiàn)，三季度金融數(shù)據(jù)整體回暖，企(事)業(yè)單位和居民信貸需求持續(xù)回升。
信貸需求明顯回升
今年9月，人民幣貸款新增2.47萬億元，同比多增8108億元。9月末，本外幣貸款余額216.55萬億元，同比增長10.7%?？傆[前三季度的貸款情況，人民幣貸款增加18.08萬億元，同比多增1.36萬億元。
“9月中旬以來票據(jù)利率上行至1.7%附近后企穩(wěn)，反映出信貸需求明顯回升。”中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明表示。
今年前三季度，新增人民幣貸款的結(jié)構(gòu)顯著改善。細(xì)分來看，住戶貸款增加3.41萬億元，其中短期貸款增加1.09萬億元、中長期貸款增加2.32萬億元;企(事)業(yè)單位貸款增加14.48萬億元，其中短期貸款增加3.28萬億元、中長期貸款增加8.65萬億元、票據(jù)融資增加2.5萬億元;非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)貸款增加224億元。
中國銀行研究院研究員梁斯撰文表示，從住戶部門看，中長期貸款少增2.4萬億元，但9月為少增1211億元，少增幅度持續(xù)收窄，意味著房地產(chǎn)市場呈現(xiàn)出持續(xù)轉(zhuǎn)暖跡象。
值得關(guān)注的是，9月企業(yè)新增中長期貸款1.35萬億元，占新增人民幣貸款比重為54.6%，同比多增6540億元，均為今年以來最高。中長期信貸大幅多增意味著企業(yè)對未來經(jīng)濟(jì)預(yù)期出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，融資動(dòng)力有所增強(qiáng)。
在存款數(shù)據(jù)方面，9月人民幣存款增加2.63萬億元，同比多增3030億元。
前三季度，人民幣存款增加22.77萬億元，同比多增6.16萬億元。其中，住戶存款增加13.21萬億元，非金融企業(yè)存款增加5.98萬億元，財(cái)政性存款增加2552億元，非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)存款增加1.04萬億元。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)證券期貨研究所研究員、內(nèi)蒙古銀行研究發(fā)展部總經(jīng)理?xiàng)詈?span id="rrr3rrr" class="keyword">平對中國商報(bào)記者表示，三季度信貸投放加快，同時(shí)M2與社融增速缺口收窄，可見存款多增主要是銀行信貸發(fā)力創(chuàng)造派生存款所致。
IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對記者表示，住戶存款增加在一定程度上體現(xiàn)出居民消費(fèi)和投資行為趨向保守與謹(jǐn)慎。“建議除出臺(tái)政策進(jìn)一步促進(jìn)居民消費(fèi)與投資之外，還應(yīng)通過有效的宏觀政策將居民儲(chǔ)蓄直接轉(zhuǎn)化為有效投資和支出，以促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)增長。”柏文喜說。
社融數(shù)據(jù)表現(xiàn)超預(yù)期
數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元，比上年同期多增3.01萬億元。9月，社會(huì)融資規(guī)模增量為3.53萬億元，同比多增6245億元。
中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，9月社融規(guī)模實(shí)現(xiàn)顯著回升，主要靠新增信貸和政府債券融資的驅(qū)動(dòng)。在政策性開發(fā)性金融工具不斷加碼、引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大制造業(yè)中長期貸款投放和設(shè)備更新改造專項(xiàng)再貸款等拉動(dòng)下，9月信貸結(jié)構(gòu)顯著改善。
前三季度，銀行間人民幣市場以拆借、現(xiàn)券和回購方式合計(jì)成交1362.66萬億元，日均成交7.29萬億元。其中，同業(yè)拆借日均成交6108億元，現(xiàn)券日均成交1.07萬億元，質(zhì)押式回購日均成交5.58萬億元。
9月份同業(yè)拆借加權(quán)平均利率為1.41%，比上月高0.18個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低0.75個(gè)百分點(diǎn);質(zhì)押式回購加權(quán)平均利率為1.46%，比上月高0.22個(gè)百分點(diǎn)，比上年同期低0.73個(gè)百分點(diǎn)。
“9月信貸、社融數(shù)據(jù)的表現(xiàn)遠(yuǎn)超市場預(yù)期，意味著寬信用進(jìn)程正在加快，將為四季度經(jīng)濟(jì)進(jìn)一步回升提供重要支撐。”東方金城首席宏觀分析師王青稱。
此外，溫彬也表示，從寬信用的進(jìn)一步提速，結(jié)合穩(wěn)經(jīng)濟(jì)大盤四季度工作推進(jìn)會(huì)及各項(xiàng)政策部署來看，基建、制造業(yè)、房地產(chǎn)等領(lǐng)域的信用擴(kuò)張有望對四季度信貸和社融增速繼續(xù)形成有力支撐，有助于經(jīng)濟(jì)運(yùn)行保持在合理區(qū)間。
金融加大支持重點(diǎn)領(lǐng)域
今年以來，穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策加快落地見效。5月31日，《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)扎實(shí)穩(wěn)住經(jīng)濟(jì)一攬子政策措施的通知》發(fā)布，要求保持經(jīng)濟(jì)運(yùn)行在合理區(qū)間。
在著力擴(kuò)大消費(fèi)和投資方面，新政提出了加大普惠小微貸款支持力度、加大金融機(jī)構(gòu)對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和重大項(xiàng)目的支持力度等多項(xiàng)具體舉措。
為推動(dòng)政策福利加速釋放，各地穩(wěn)增長政策密集出臺(tái)。比如，上海制定了《上海市加快經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和重振行動(dòng)方案》，涉及8個(gè)方面、50條政策措施;吉林出臺(tái)了《穩(wěn)定全省經(jīng)濟(jì)若干舉措》，既有落實(shí)國務(wù)院33條穩(wěn)經(jīng)濟(jì)一攬子政策的配套措施，也有吉林省的增量措施;浙江省按照全面頂格、能出盡出、精準(zhǔn)高效的原則，出臺(tái)了38項(xiàng)穩(wěn)經(jīng)濟(jì)政策措施。
在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面，政策性開發(fā)性金融工具已投放6000億元，5000多億元專項(xiàng)地方結(jié)存限額在10月底前發(fā)行完畢，將對重大基礎(chǔ)設(shè)施資金供給形成支撐。業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為，基建、制造業(yè)、小微等領(lǐng)域?qū)⑹撬募径刃刨J支撐的重點(diǎn)，后續(xù)相關(guān)部門將引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對重點(diǎn)領(lǐng)域的支持力度。
梁斯認(rèn)為，應(yīng)繼續(xù)發(fā)揮好結(jié)構(gòu)性貨幣政策工具對資金流向的牽引作用，持續(xù)加大對普惠小微、科技創(chuàng)新、綠色等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的支持力度。
此外，隨著消費(fèi)需求的繼續(xù)恢復(fù)，金融對個(gè)人領(lǐng)域的支持也將加大。中泰證券集中調(diào)研13家上市銀行結(jié)果顯示，目前隨著經(jīng)濟(jì)回暖，消費(fèi)需求呈邊際提升趨勢，優(yōu)質(zhì)客戶消費(fèi)貸利率已下行至較低水平，能夠刺激提振一部分消費(fèi)借貸需求。同時(shí)，個(gè)人經(jīng)營貸也是各家銀行零售信貸投放的重點(diǎn)。部分地區(qū)的城農(nóng)商行正通過發(fā)力信用貸等多種方式拓寬獲客渠道，發(fā)力個(gè)人經(jīng)營類貸款。
數(shù)據(jù)：
今年前三季度，人民幣貸款增加18.08萬億元，外幣貸款減少968億美元;人民幣存款增加22.77萬億元，外幣存款減少1121億美元;社會(huì)融資規(guī)模增量累計(jì)為27.77萬億元，比上年同期多增3.01萬億元。
