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環(huán)球快訊:ETF熱,資金持續(xù)涌入為A股增韌性

2023-06-28 08:14:19


(資料圖)

A股市場從6月19日開始的調(diào)整也波及了部分股票ETF。上周,資金流出ETF的現(xiàn)象引起關(guān)注,股票型ETF總份額減少60.96億份,以區(qū)間收盤均價粗略測算,凈流出資金達(dá)到81.74億元。整體來看,投資A股、港股通方向的資金均為凈流出。不過,相對于ETF總體規(guī)模而言,這些變化屬于正常波動。總體看,股票ETF仍然受到各路資金的追逐,比如醫(yī)藥或醫(yī)療行業(yè)主題ETF就成為資金抄底的對象,越跌越買成為投資者對待股票ETF的態(tài)度。有減有增,股票ETF份額和資產(chǎn)凈值總體表現(xiàn)穩(wěn)定,今年以來更是穩(wěn)中有增,凸顯出股票ETF的韌性十足。那么股票ETF的魅力為何這么大呢?

首先,股票ETF能夠滿足不同風(fēng)險偏好的投資者需要。

這里簡要描述一下國內(nèi)外ETF市場的發(fā)展概況。近20年,全球掛牌交易ETF的年均復(fù)合增長率為22.18%,產(chǎn)品數(shù)量連續(xù)20年保持正增長。其中,股票ETF規(guī)模超過7萬億美元,占全球ETF總規(guī)模的74.2%。從境內(nèi)ETF市場來看,2022年實現(xiàn)資金凈流入3044億元,較上年增加157%,其中股票ETF凈流入2376億元。這體現(xiàn)出ETF產(chǎn)品較強(qiáng)的穩(wěn)定市場功能,是A股市場韌性的重要來源。

股票ETF能夠滿足各種類型投資者的不同偏好,比如國資機(jī)構(gòu)青睞寬基指數(shù)產(chǎn)品,保險機(jī)構(gòu)會重倉持有寬基指數(shù)/行業(yè)主題產(chǎn)品,基金公司傾向持有行業(yè)主題股票ETF。以私募基金為代表的其他投資機(jī)構(gòu)各有所好,但股票ETF始終是首選產(chǎn)品之一。個人投資者對股票ETF的熱情持續(xù)高漲,去年持倉占比就已超過半數(shù),行業(yè)主題股票ETF、指數(shù)ETF產(chǎn)品是他們的重要投資標(biāo)的。

年內(nèi)股票ETF份額、資產(chǎn)凈值逐月增加,資金流轉(zhuǎn)平滑掉了市場調(diào)整帶來的負(fù)面影響。統(tǒng)計顯示,截至6月25日,股票ETF份額已由1月份的8869.54億份增至10685.77億份,增長1816.23億份;資產(chǎn)凈值也由1月份的10640.25億元增至11289.33億元,增長649.08億元。

其次,股票ETF品種豐富,創(chuàng)新不斷,對資金的吸引力不斷增強(qiáng)。

股票ETF包括規(guī)模指數(shù)ETF、主題指數(shù)ETF、行業(yè)指數(shù)ETF、策略指數(shù)ETF和風(fēng)格指數(shù)ETF五大類,還有ETF期權(quán)等金融衍生品。統(tǒng)計顯示,截至6月25日,股票ETF由年初的606只增至640只,增加34只。

除了品種豐富之外,ETF的創(chuàng)新也是緊跟市場和實體經(jīng)濟(jì)需要,比如今年6月5日科創(chuàng)50ETF期權(quán)正式上市,在引入增量資金與穩(wěn)定ETF現(xiàn)貨方面發(fā)揮了積極作用。在滿足投資者多元化交易和風(fēng)險管理需求的同時,科創(chuàng)50ETF期權(quán)也成為資本市場支持科技自立自強(qiáng)的重要推動力。

再如,6月6日,3只跟蹤中證國新央企股東回報指數(shù)的ETF上市。從募集結(jié)果來看,3只中證國新央企股東回報ETF發(fā)行較為火熱,均進(jìn)行比例配售。這些與實體經(jīng)濟(jì)密切相關(guān)、能夠體現(xiàn)政策導(dǎo)向的產(chǎn)品受到資金追捧,充分說明ETF投資者的投資行為是有的放矢的。

展望未來,在監(jiān)管層“加快推動ETF產(chǎn)品創(chuàng)新發(fā)展”的指引下,包括股票ETF在內(nèi)的ETF產(chǎn)品創(chuàng)新會不斷加快,ETF期權(quán)品種覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大,支持國家重大戰(zhàn)略布局的行業(yè)主題類ETF實現(xiàn)快速發(fā)展,跨境ETF進(jìn)一步打通全球各個市場。同時,ETF投資的便利性、投資ETF的獲得感將進(jìn)一步顯現(xiàn),投資者投資ETF也將保持一定熱度。

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