1、市場(chǎng)觀察
過(guò)去兩周，天然鈾價(jià)格出現(xiàn)了一波非典型上漲，從48美元/磅迅速上漲到52美元/磅以上，周五晚上成交了幾單的價(jià)位為：Orano轉(zhuǎn)化廠52.75美元/磅;Converdyn轉(zhuǎn)化廠52.5美元/磅;Cameco轉(zhuǎn)化廠52美元/磅。
之所以說(shuō)是非典型上漲，是因?yàn)檫@次價(jià)格上漲的推手并不是過(guò)去一年常見(jiàn)的投資基金，而是美國(guó)一家貿(mào)易商，其連續(xù)、高調(diào)在 Orano轉(zhuǎn)化廠詢價(jià)采購(gòu)，而Orano轉(zhuǎn)化廠近年交易熱度并不高，可在現(xiàn)貨市場(chǎng)上銷售的量較少，因此鈾價(jià)在兩周內(nèi)被迅速推高。目前難以揣測(cè)這家貿(mào)易商的采購(gòu)動(dòng)機(jī)，也許是代理其背后的某家公司采購(gòu)，在年底前補(bǔ)足某種倉(cāng)位。
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此外，雖然本周斯普羅特(SPUT)基金僅采購(gòu)20萬(wàn)磅，但受美股強(qiáng)勢(shì)反彈的牽引，其股價(jià)在過(guò)去兩周累計(jì)上漲近10%，也給天然鈾現(xiàn)貨市場(chǎng)疊加了一層信心。
2、重要消息
1.Cameco與Brookfield聯(lián)合收購(gòu)西屋電氣
10月11日，卡梅科(Cameco)發(fā)布公告，與可再生能源資產(chǎn)公司Brookfield建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同收購(gòu)核服務(wù)公司西屋電氣(Westinghouse Electric Co.)。Brookfield出資23億美元收購(gòu)西屋電氣51%股權(quán)，卡梅科出資22億美元收購(gòu)49%股權(quán)。交易完成后西屋電氣資產(chǎn)負(fù)債表中34億美元現(xiàn)有債務(wù)維持不變，企業(yè)價(jià)值79億美元。
Brookfield是世界上最大的清潔能源和轉(zhuǎn)型資產(chǎn)投資者之一，在全球擁有約125000MW的運(yùn)營(yíng)開(kāi)發(fā)裝機(jī)容量。
西屋電氣公司是全球領(lǐng)先的核電技術(shù)服務(wù)提供商和環(huán)保服務(wù)巨頭，為約一半的核電行業(yè)提供服務(wù)，是全球超過(guò)一半核反應(yīng)堆的原始設(shè)備制造商。該公司擁有行業(yè)領(lǐng)先的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，擁有約9000名員工的專業(yè)員工隊(duì)伍，能夠在全球高度監(jiān)管的市場(chǎng)開(kāi)展業(yè)務(wù)。
卡梅科公告表示，卡梅科和Brookfield將致力于在清潔能源轉(zhuǎn)型中打造一個(gè)全球性的參與者。此次收購(gòu)有望將卡梅科的天然鈾生產(chǎn)和燃料服務(wù)能力與西屋電氣的下游能力相結(jié)合，為核電站提供極具競(jìng)爭(zhēng)力的核燃料解決方案，為現(xiàn)有和新客戶提供價(jià)值和更為有效的燃料供應(yīng)渠道。
Brookfield首席執(zhí)行官表示，推動(dòng)風(fēng)能和太陽(yáng)能快速發(fā)展的主題——脫碳、電氣化和能源安全同樣適用于核能，世界將需要核能來(lái)支持可再生能源問(wèn)題，如不能保持現(xiàn)有核電站運(yùn)轉(zhuǎn)并增加新的機(jī)組，就無(wú)法在未來(lái)幾十年實(shí)現(xiàn)碳減排目標(biāo)。
2.鈾能源公司收購(gòu)力拓在加拿大薩斯喀徹溫省的馴馬師鈾資源項(xiàng)目
10月17日，美國(guó)鈾能源公司(UEC)宣布完成收購(gòu)力拓集團(tuán)位于加拿大薩斯喀徹溫省的馴馬師(Roughrider)鈾資源項(xiàng)目100%股權(quán)。根據(jù)協(xié)議，交易對(duì)價(jià)總值1.5億美元，其中包括現(xiàn)金8000萬(wàn)美元和等值7000萬(wàn)美元的UEC股票(17,805,815普通股，基于截至10月7日的5天加權(quán)平均價(jià)格3.93美元/股)，交易已于10月14日完成。
馴馬師項(xiàng)目是世界級(jí)的鈾資源勘探項(xiàng)目。位于加拿大阿薩帕斯卡爾盆地東部，平均品位4.73%，資源量5800萬(wàn)磅U3O8(22309噸鈾)。UEC成為繼卡梅科(Cameco)和歐安諾(Orano)之后在加拿大阿薩帕斯卡爾盆地?fù)碛凶疃嗟亩鄻踊欃Y源公司。項(xiàng)目周邊100公里距離內(nèi)有超過(guò)20個(gè)鈾礦床、5個(gè)在產(chǎn)及曾經(jīng)生產(chǎn)過(guò)的礦山和2個(gè)水冶廠，周邊基礎(chǔ)設(shè)施完備，包括全天候道路、機(jī)場(chǎng)和穩(wěn)定的接入電網(wǎng)條件，電力來(lái)源主要是可再生水力發(fā)電。
UEC總裁兼首席執(zhí)行官表示，歡迎力拓集團(tuán)成為UEC新股東，公司非常珍視力拓選擇UEC進(jìn)行交易。目前公司已完成收購(gòu)鈾壹美國(guó)公司、UEX和馴馬師項(xiàng)目，已成為全球重要的單礦種鈾礦運(yùn)營(yíng)公司，公司雙管齊下，集美國(guó)一流的原地浸出開(kāi)采資產(chǎn)與加拿大高級(jí)常規(guī)開(kāi)發(fā)資產(chǎn)于一身。在全球脫碳倡議的推動(dòng)下，核能出現(xiàn)了前所未有的增長(zhǎng)，全球?qū)︹櫟男枨笠苍诓粩嘣鲩L(zhǎng)。在這種背景下，UEC自身定位是成為擁有北美最大的多元化項(xiàng)目和資源的西方核電站可靠鈾供應(yīng)商。為投資者提供了無(wú)負(fù)擔(dān)和無(wú)對(duì)沖的風(fēng)險(xiǎn)敞口，公司下一步將完成S-K1300技術(shù)報(bào)告，啟動(dòng)對(duì)審查許可獲取和生產(chǎn)計(jì)劃進(jìn)行研究。
3.Cameco預(yù)公布2022年三季度運(yùn)營(yíng)情況
10月11日，加拿大卡梅科公司(Cameco)預(yù)公布三季度初步運(yùn)營(yíng)情況，并表示10月27日將正式發(fā)布2022年三季度業(yè)績(jī)。三季度，天然鈾交付量預(yù)計(jì)500至550萬(wàn)磅 U3O8(1923噸至2116噸鈾)。生產(chǎn)方面，三季度雪茄湖 (Cigar Lake)權(quán)益產(chǎn)量預(yù)計(jì)200萬(wàn)磅(769噸鈾)，麥克阿瑟河(McArthur River)和凱湖(Key Lake)繼續(xù)重啟準(zhǔn)備，預(yù)計(jì)今年四季度晚些時(shí)候進(jìn)行第一批生產(chǎn)。值得一提的是，卡梅科旗下位于哈薩克斯坦的合資鈾礦因凱(Inkai)的天然鈾產(chǎn)品交付繼續(xù)受“里海運(yùn)輸路線”影響延誤。
4.中國(guó)核電、中廣核電力2022年三季度運(yùn)營(yíng)情況
10月11日，中國(guó)核電公布三季度發(fā)電量完成情況。截至9月30日，中國(guó)核電在運(yùn)機(jī)組25臺(tái)，裝機(jī)容量2375萬(wàn)千瓦;在建機(jī)組8臺(tái)，裝機(jī)容量887.80萬(wàn)千瓦;核準(zhǔn)機(jī)組3臺(tái)，裝機(jī)容量367.50萬(wàn)千瓦。核電合計(jì)裝機(jī)容量3630.30萬(wàn)千瓦。前三季度核電機(jī)組發(fā)電量1359.75億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)5.27%;上網(wǎng)電量累計(jì)為1270.18億千瓦時(shí)，同比增長(zhǎng)約5.28%。
10月11日，中廣核電力公布三季度運(yùn)營(yíng)報(bào)告。截至9月30日，核電在運(yùn)機(jī)組26臺(tái)，總裝機(jī)容量2930萬(wàn)千瓦。1-9月核電機(jī)組總發(fā)電量約為1,523.48億千瓦時(shí)，較去年同期下降3.97%。總上網(wǎng)電量約為1,428.37億千瓦時(shí)，較去年同期下降4.17%。
