公開信息顯示，浙江陀曼智能科技股份有限公司(以下簡稱“陀曼智能”)科創(chuàng)板IPO獲得受理，保薦人為興業(yè)證券。

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陀曼智能專注于中高端數(shù)控齒輪機床、車削自動化生產(chǎn)線、智能制造軟件及服務的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要面向齒輪、軸承制造領域客戶提供智能制造解決方案。公司產(chǎn)品主要包括數(shù)控滾齒機、齒輪復合機床、數(shù)控剃齒機、齒輪全自動生產(chǎn)線、車削自動化生產(chǎn)線、MES 制造執(zhí)行系統(tǒng)等。

截至招股說明書簽署日，陀曼控股持有公司 1,809.87 萬股股份，持股比例為 48.26%，為公司控股股東；俞朝杰直接持有公司 520.66 萬股，持有陀曼控股 70.00%的股權，持有智曼投資 60.00%的財產(chǎn)份額，并擔任智曼投資的普通合伙人及執(zhí)行事務合伙人，俞朝杰直接及通過陀曼控股、智曼投資合計控制公司 70.04%的股份表決權，為公司實際控制人。

本次IPO擬募資3.8億元，主要用于年產(chǎn) 280 臺數(shù)控齒輪機床擴產(chǎn)項目、數(shù)控機床技術研發(fā)中心建設項目、補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，陀曼智能的營業(yè)收入分別為 1.09億元、1.28億元、2.69億元，凈利潤分別為2755.99萬元、1212.12萬元、4630.70萬元，存在波動。

基本面情況，圖片來源：招股書

公司主營業(yè)務收入按產(chǎn)品類別劃分構成情況，圖片來源：招股書

可以發(fā)現(xiàn)，中高端數(shù)控齒輪機床和車削自動化生產(chǎn)線為陀曼智能的主要產(chǎn)品，是其營業(yè)收入的重要來源。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務毛利率分別為 38.56%、35.74%和 42.37%。受產(chǎn)品結構、市場競爭、產(chǎn)品配置等諸多因素影響，存在一定的波動。

具體來看，數(shù)控系統(tǒng)是公司中高端數(shù)控齒輪機床的核心部件之一，公司齒輪機床產(chǎn)品的數(shù)控系統(tǒng)主要向發(fā)那科進行采購。報告期內(nèi)，公司向發(fā)那科采購的金額分別為 838.88 萬元、853.73 萬元和 1729.52 萬元，占采購總額比例分別為 15.90%、11.14%和 11.60%。

事實上，國內(nèi)數(shù)控系統(tǒng)發(fā)展起步較晚，目前國內(nèi)中高端數(shù)控機床所需數(shù)控系統(tǒng)大多采購自發(fā)那科、西門子等國外品牌廠家。雖然公司與發(fā)那科建立了長期穩(wěn)定的合作關系，但若國際政治經(jīng)濟形勢出現(xiàn)極端情況，可能出現(xiàn)技術封鎖、產(chǎn)品禁售或限售，進而導致數(shù)控系統(tǒng)供應不及時或采購成本上漲，影響公司的產(chǎn)品質(zhì)量和盈利水平。

同時，數(shù)控機床行業(yè)屬于典型的技術密集型行業(yè)，技術創(chuàng)新是驅動企業(yè)發(fā)展的核心要素之一。世界機床行業(yè)主要由德國、日本和美國的機床巨頭企業(yè)主導，國產(chǎn)數(shù)控機床的品牌知名度、技術水平較國際領先機床廠商仍有一定差距，國內(nèi)數(shù)控機床企業(yè)總體仍然處于進口替代的初步階段。

報告期內(nèi)，陀曼智能的研發(fā)費用支出分別為 1692.80萬元、1920.92萬元、2342.44萬元，占各期營業(yè)收入的比例分別為 15.52%、14.97%和 8.70%。如果未來公司的技術和產(chǎn)品研發(fā)不能充分貼近下游產(chǎn)業(yè)市場需求，或因對行業(yè)技術發(fā)展方向誤判而導致研發(fā)活動失敗，將會對生產(chǎn)經(jīng)營和核心競爭力造成負面影響。