12月28日，電力板塊集體走強，風電、綠電等概念全線暴拉。

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截止發(fā)稿，A股金山股份、銀星能源、晶科科技漲停，太陽能漲超9%，廣宇發(fā)展?jié)q超8%。

港股電力股也在圣誕節(jié)后首個交易日迎來大爆發(fā)，其中中國電力漲超17%，華潤電力飆漲超16%，華電國際電力股份漲超15%，華能國際電力股份漲超14%，大唐發(fā)電漲超11%。

港A領漲板塊

其中，中國電力領漲港股電力板塊，最新報3.26港元，總市值402億港元。消息面上，公司擬12.65億元出售新源融合的60%股權給中煤電力。公司計劃將出售事項所得款項凈額用于未來業(yè)務發(fā)展及一般營運資金。

電力股的全面走強，一方面是得力于電力市場化的持續(xù)推進。

近日，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布關于做好2023年電力中長期合同簽訂履約工作的通知。通知要求，各地要加強市場模式、交易品種、交易方式等的系統(tǒng)設計，完善年度、月度、月內(nèi)等多周期協(xié)同交易體系，創(chuàng)新交易機制、縮短交易周期、提高交易頻次，積極探索推進中長期交易向日延伸，加快推動中長期交易連續(xù)運營。2023年各地應做到按周或旬常態(tài)化開市，可在電能量交易時同步開展合同轉(zhuǎn)讓、回購交易，提高市場主體交易便捷性。

通知指出，市場化電力用戶2023年度中長期合同簽約電量應高于上一年度用電量的80%，并通過后續(xù)季度、月度、月內(nèi)合同簽訂，保障全年中長期合同簽約電量高于上一年度用電量的90%。水電和新能源占比較高省份簽約比例可適當放寬。

值得關注的是，廣東省、江蘇省已經(jīng)率先公布2023年度電力交易結果。

據(jù)廣東電力交易中心近日公布《廣東電力市場2023年度交易及可再生能源年度交易結果》，完成雙邊協(xié)商交易2426.5億千瓦時，交易均價為每千瓦時0.5539元；可再生能源交易15.6億千瓦時，交易均價為每千瓦時0.5512元。

江蘇電力交易中心公布的數(shù)據(jù)顯示，2023年江蘇省年度交易總成交電量3389.89億千瓦時，同比2022年增加742.6億千瓦時，增幅28.1%；成交均價0.46664元/千瓦時，延續(xù)2022年頂格上浮趨勢，較江蘇燃煤基準價上漲19.4%。

對于電力市場交易的火熱， 國泰君安認為，雙邊交易電價年增11.4%，接近上限每千瓦時0.554元，較廣東基準電價上浮19.6%，考慮到2022年各省份年度長協(xié)電價上浮比例，該行認為廣東是2023年年度長協(xié)電價邊際提升最為顯著的區(qū)域之一。

民生證券表示，廣東2023年度長協(xié)成交價終于達到了漲幅上限，驗證了此前對于電價“漲”聲再起的預判。在缺電大周期下，年度交易有助于穩(wěn)定價格預期，保障電力供應；考慮到火電電價的參照系作用，各類電源的電價水平均可隨之獲益；綠電量價齊升趨勢漸明，隨著CCER重啟與綠證交易完善，運營商收益有望持續(xù)改善。

另一方面，昨日國家能源集團2022年第三批重點電力項目集中開工建設，包括清潔高效煤電、新能源項目、抽水蓄能電站等3類10個、總裝機1120萬千瓦。

據(jù)悉，這10個項目總投資550億元，分布在9個省區(qū)，涉及國家能源集團8家子分公司，其中水電和新能源投資占比超過50%。

今年以來，國家能源集團已集中開工三批共40個重點項目，總投資超過2100億元，預計年底集團公司開工（動工）電源項目4700萬千瓦，累計在建規(guī)模7000萬千瓦，為國家經(jīng)濟社會發(fā)展提供綠色低碳的能源支撐。

據(jù)中金研究，當前，電力系統(tǒng)正處于向高比例新能源、電力電子化（“雙高”特性）日漸顯著的新型電力系統(tǒng)加速轉(zhuǎn)變的關鍵期。系統(tǒng)內(nèi)部的運行特性發(fā)生了較大變化，抗擾動能力和調(diào)節(jié)能力下降；同時外部與氣象、交通等其他系統(tǒng)的耦合更加緊密，更易受到外部風險的沖擊。

考慮我國未來用電整體趨勢及不同負荷的可調(diào)節(jié)特性，該行預計2025年、2030年我國可調(diào)節(jié)資源潛力將分別達到8300萬千瓦、1.3億千瓦左右，占最大負荷的比例分別為5.1%、6.6%；結合我國電力市場發(fā)展趨勢，按照邀約型、市場型兩種模式綜合考慮，估算2025年、2030年我國需求側(cè)資源參與市場化調(diào)節(jié)的理論市場空間可能達到約400億元、1400億元。

展望后市，海通證券指出，繼續(xù)看好2023年煤電成本下降的趨勢，政策推動的盈利改善趨勢已越發(fā)明顯。現(xiàn)在更像2012年，經(jīng)濟弱復蘇，電力投資在經(jīng)歷近期的調(diào)整后，正是好時機。

東莞證券認為，隨著我國推進電力中長期合同簽訂履約工作，未來市場交易電價將更加充分反映發(fā)電企業(yè)成本變化，燃煤發(fā)電企業(yè)的成本壓力有望通過向下游傳導的方式得到緩解。建議關注燃煤發(fā)電行業(yè)重點企業(yè)華能國際、華電國際、大唐發(fā)電。

此外，在能源結構轉(zhuǎn)型的大背景下，綠色電力的環(huán)境價值愈發(fā)受到重視，未來將體現(xiàn)在綠色電力的成交價格中，因此綠色發(fā)電企業(yè)有望受益。建議關注風電行業(yè)重點企業(yè)三峽能源、節(jié)能風電，太陽能發(fā)電行業(yè)重點企業(yè)金開新能。

國泰君安指出，電力系統(tǒng)變革正在路上，用電成本上升大勢所趨。在政策催化與供需結構改善作用下，23年國內(nèi)大儲高增可期。同時海外儲能高景氣，表前“光伏+儲能”、戶用光儲一體化或成趨勢。逆周期屬性疊加電網(wǎng)消納壓力，電力設備投資建設有望加速。