研究背景

在“雙碳”基調下，2021年新能源汽車銷量在汽車產(chǎn)銷下行大背景下逆勢上揚，迎來爆發(fā)式增長。動力電池作為新能源汽車的核心環(huán)節(jié)，從性能、產(chǎn)能和成本等方面影響汽車電動化的發(fā)展進程。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院為及時、快速、有效的追蹤乘用車電動化趨勢，從上游原材料成本波動、中游四大關鍵材料的研發(fā)生產(chǎn)，以及下游動力電池廠商的產(chǎn)量和裝機量數(shù)據(jù)等多維度長期關注動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈的變化，持續(xù)推出動力電池月度、年度跟蹤報告。

1.1?8月動力電池產(chǎn)量及裝機量數(shù)據(jù)同創(chuàng)新高

8月，我國動力電池產(chǎn)量共計50.1GWh，同比增長157.0%，環(huán)比增長6.0%；裝機量27.8GWh，同比增長121.0%，環(huán)比增長14.7%。產(chǎn)量及裝機量數(shù)據(jù)雙雙創(chuàng)下新高。

1.2 磷酸鐵鋰電池裝機占比重回60%以上

27.8GWh的裝機數(shù)據(jù)拆分來看，磷酸鐵鋰電池裝車17.2GWh，占總裝車量62.0%，同比增長138.4%，環(huán)比增長20.0%；三元電池裝車量10.5GWh，占總裝車量37.9%，同比增長96.7%，環(huán)比增長7.0%。磷酸鐵鋰裝機占比重回60%以上。

2.1?8月國內動力電池市場CR2下滑,二線電池廠裝機均創(chuàng)新高

8月裝機量排名前10的廠商中，除比亞迪輕微下滑外，其余均為明顯的月環(huán)比正增長，以捷威動力和孚能科技增速靠前。

從第5名的欣旺達，到第10名的捷威動力，8月均創(chuàng)下歷史裝機量的高值，二線電池廠尋求突破的努力開始轉化為市場表現(xiàn)。

本期塔菲爾、LG、多氟多均未出現(xiàn)在TOP10名單中，捷威動力以爆發(fā)式增長進入榜單。

8月實現(xiàn)裝機配套的廠商數(shù)量仍為37家，CR2的占比下滑，寧德時代和比亞迪兩家的占比下滑到68.6%；CR5的另外三家中創(chuàng)新航、國軒高科和欣旺達也從上月的13.8%下滑到13.2%；5-10名廠商的市場份額從7月的9.7%提升至10.9%。

2.2 寧德時代在兩條技術路線上裝機均為第一

8月寧德時代的三元電池和磷酸鐵鋰裝機均為第一，三元電池裝機量是第二名中創(chuàng)新航的5.9倍，磷酸鐵鋰裝機量是第二名比亞迪的1.2倍。其中磷酸鐵鋰技術路線上寧德7月數(shù)據(jù)落后于比亞迪，8月反超。

目前前10名廠商中除孚能科技外，均具備在兩條技術線上的出貨能力，其中寧德時代、中創(chuàng)新航、蜂巢能源較為均衡。

碳酸鋰鹽價格在每噸47萬元附近維持了近5個月，但8月初又重新開啟漲勢，至9月初已經(jīng)突破了50萬元/噸的價格關口，向上的價格空間再次被打開。

此次鋰鹽價格的上漲可能和國內7-8月高溫限電導致的碳酸鋰生產(chǎn)受阻直接相關，但根本原因還是在于下游新能源汽車制造對動力電池及鋰鹽的迫切需求。每年的九、十月份是汽車銷售的旺季，對于新能源車企而言更是沖刺銷量的黃金時間，出于保生產(chǎn)、保交付需求，傳導到對上游鋰鹽的需求可想而知。

海外鋰精礦拍賣的情況也將在遠期助長碳酸鋰價格的持續(xù)上漲。9月20日，澳大利亞鋰礦龍頭公司皮爾巴拉舉行了本年第六輪鋰精礦拍賣，同品相鋰精礦較8月份第五輪繼續(xù)上漲10%，創(chuàng)下歷史新高。據(jù)這一輪6988美元/噸的鋰精礦價格，結合加工費、運輸費、匯率換算、增值稅計算推導，成品電池級碳酸鋰的出廠價就達到了51萬元/噸以上。

自今年6月份鈷鹽價格腰斬以來，6-8月價格一直維持在6萬元/噸以下，9月份隨著對三元正極材料的需求提升，硫酸鈷價格重新回到6萬元/噸之上。

自今年3月份以來六氟磷酸鋰價格腰斬，產(chǎn)業(yè)內對于其產(chǎn)能過剩的討論不斷，而六氟磷酸鋰在各路勢力的參與下，其市場景氣度遠不如去年同期。3-6個月的產(chǎn)品保質期使其出清加速。7-9月六氟磷酸鋰價格的橫盤，意味著六氟磷酸鋰產(chǎn)需錯配導致的價格巨幅波動可能已經(jīng)告一段落。

4.1?8-9月動力電池全產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)走低

動力電池上游原材料的小金屬指數(shù)（833024）、中游中間品的鋰電化學品指數(shù)（CI005420）及下游生產(chǎn)的動力電池指數(shù)（931664）8-9月齊走低，尤其是動力電池指數(shù)，已經(jīng)失去了自2021年1月以來的全部漲幅。

4.2 8-9月發(fā)生12起動力電池相關融資

股權投資市場上，共有12家動力電池產(chǎn)業(yè)鏈相關企業(yè)獲融資，其中4家鋰電池制造商、5家電池材料商，1家充換電解決方案供應商，以及2家廢舊電池回收廠商。

最大單筆融資來自融通高科的D輪50億人民幣融資，投資方包括一汽、東風、上汽、蔚來、小米、晨道、象嶼等產(chǎn)業(yè)鏈上下游合作伙伴，也包括國家綠色發(fā)展基金和國家制造業(yè)轉型升級基金等多家產(chǎn)業(yè)資本。融通高科在國內磷酸鐵鋰正極材料市場份額排名第三，已建成年產(chǎn)10萬噸磷酸鐵鋰正極材料產(chǎn)線，正在擴建超30萬噸磷酸鐵鋰材料和循環(huán)利用產(chǎn)線。

8月電芯賽道中鈉離子電池（中科深藍匯繹）、固態(tài)電池（?？松┖?680大圓柱電池（藍京新能源）均有融資事件發(fā)生。材料賽道中高性能正負極材料引關注，壹金新能以高性能硅碳負極、漢堯富鋰以富鋰錳基材料、融通高科以高壓實正極材料業(yè)務獲得融資。

電池梯次利用及回收賽道，恒創(chuàng)睿能和賽德美完成新一輪融資，二者均為鋰電回收行業(yè)白名單企業(yè)。

凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院長期持續(xù)關注新能源汽車及其相關產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，擴展、更新、迭代分析角度與范圍，將持續(xù)以月度周期輸出新能源汽車、動力電池、汽車智能化關鍵零部件的月度跟蹤報告，歡迎和期待與產(chǎn)業(yè)界、研究界、投資界的同仁探討。

歡迎聯(lián)系凱聯(lián)產(chǎn)業(yè)研究院，郵箱：report@capitallink.cn