今年這行情，被投資者“吐槽”的基金圈人士并不少見。某知名頭部基金經(jīng)理產(chǎn)假剛開始，估計月子還沒坐完的時候，投資者就各種讓她趕緊回來翻盤，最后該經(jīng)理滿打滿算只休了70多天產(chǎn)假，一回來就開始各種調(diào)研，你就說拼不拼吧？
(相關(guān)資料圖)
八妹還翻看了一下，今年上半年休產(chǎn)假的基金經(jīng)理們，幾乎都是35+的職場媽媽。一邊是投資壓力，一邊還可能面對產(chǎn)后抑郁，只能說，各行各業(yè)都有自己的不容易。
1.
/?不為基金經(jīng)理“牽腸掛肚”?/
一提到基金經(jīng)理請假，投資者們坐不住了：“業(yè)績不好，還有什么理由休息？”“你快活去了，我們可是隨了大分子！”
這個市場情況下，大家對基金經(jīng)理的情緒更多是有些消極的。不知道為什么亮眼的基金經(jīng)理，會失足踏空；想不明白為什么他們每天都在做投資研究，但還是躲不過頁面的綠色；會抱怨基金經(jīng)理看起來似乎還沒自己身邊炒股賺了的散戶厲害。
站在基金經(jīng)理的層面上，其實99%的基金經(jīng)理都很拼，基本都是常年6點起，7點不到就來公司了，8點必須開始早會。但有時候他們面對更大的市場行情，能做的同樣有限。
面對這種糾結(jié)，有些投資者干脆選擇“去基金經(jīng)理化”，就是把基金經(jīng)理對自己的影響因素放降低，特別是今年市場行情讓人不太滿意，所以收益風(fēng)險較穩(wěn)定的被動指數(shù)基金更受青睞。wind數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，國內(nèi)指數(shù)基金規(guī)模約2.2萬億元（不含指數(shù)聯(lián)接基金），較去年底增長近8%，超過同期公募基金整體增速。
對了，在資本市場上有一個堅定的“指數(shù)吹”——巴菲特老爺子，2005年，巴菲特提出用50萬美元“打賭”：10年內(nèi)他買的標普500指數(shù)基金的業(yè)績能戰(zhàn)勝任意5只對沖基金(主動基金)的業(yè)績。10年后，唯一應(yīng)戰(zhàn)到最后的主動型基金經(jīng)理宣布失敗，巴菲特獲勝。
后來有記者問巴菲特，讓他對二十多歲的年輕人說點什么、給點投資建議的時候，巴菲特一改往日的閉口不談，建議年輕人買入指數(shù)基金，然后去努力工作。
2.
/?主動被動？投教服務(wù)先行動?/
為什么巴菲特認為指數(shù)型基金會更適合年輕人；同時指數(shù)型基金也被業(yè)界評價更穩(wěn)妥一些呢？
咱們以滬深300指數(shù)為例，這300家公司是A股最大、盈利能力最強的300家公司選出來的，而且指數(shù)編制就規(guī)定了要定期更新成分股，假設(shè)其中有一兩家公司有經(jīng)營問題，那么調(diào)出后馬上會補充符合條件的新公司。
你看美國股指道瓊斯指數(shù)100多年了，現(xiàn)在除了通用電器一家原始成分股還在，其它的公司都已經(jīng)被全部替換，但它從1896年首次被公布的40點漲到了如今的30000點。
正是因為指數(shù)基金有編制規(guī)則、是被動式的投資，所以基金經(jīng)理只能按指數(shù)里的股票去買一籃子股票，這樣基金經(jīng)理的影響因素就低了，投資者自然也可以不因為經(jīng)理的喜好而對自己手里的基金提心吊膽了。
但是目前，國內(nèi)指數(shù)型基金仍處于發(fā)展期，除了數(shù)量和規(guī)模以外，在覆蓋主題、產(chǎn)品類型和創(chuàng)新程度上，國內(nèi)指數(shù)型基金的發(fā)展程度還是不如國外的成熟市場，特別是廣大個人投資者剛從單押明星基金經(jīng)理的模式中走出來，對被動基金的風(fēng)險收益特征與操作技巧認知上有很大的成長空間，我們的機構(gòu)投資者滲透還不夠。
如果不信的話，給你做個小測試：
目前市場上的指數(shù)大概分為三類：寬基指數(shù)、行業(yè)指數(shù)、主題指數(shù)。
你能像描述股基和債基的區(qū)別一樣，描述出它們的區(qū)別嗎？八妹隨機找了身邊10個朋友，只有兩位經(jīng)驗8年以上資深投資者能準確答出這些指數(shù)的不同。
以寬基指數(shù)為例，雖然你可能聽過買寬基指數(shù)就是押注國家發(fā)展，但是寬基指數(shù)種類多、選擇多、增強型也多、各家基金公司的追蹤誤差也不一樣，雖然比押注基金經(jīng)理選擇困難小一些，但是大多數(shù)人在面對上證50、中證100、滬深300、中證500、中證800、中證1000等指數(shù)時，還是有“選擇恐懼”。
據(jù)了解，不少基金代銷機構(gòu)已經(jīng)注意到了投資者的這部分“選擇恐懼”，開始豐富指數(shù)投資相關(guān)投教和服務(wù)。9月28日，螞蟻基金改版了指數(shù)基金版塊。八妹去實測了一下，改版后更清晰地呈現(xiàn)了寬基、行業(yè)、全球、策略等不同指數(shù)分類和對應(yīng)的風(fēng)險收益特征：
比如寬基指數(shù)，會明確寫到廣泛投資各行業(yè)，風(fēng)險相對分散，適合作為“底倉”去配置。而行業(yè)指數(shù)聚焦于單一行業(yè)，能捕捉行業(yè)發(fā)展的紅利，收益波動風(fēng)險也更大，更適合“適量”配置。
而且在寬基、行業(yè)指數(shù)等類別下，改版后的指數(shù)專區(qū)也提供指數(shù)估值、盈利能力(景氣度)等細分指數(shù)篩選方法，可以稱得上是手把手教投資者怎么選；同時還提供“核心+衛(wèi)星”配置、估值定投等策略，科普長期投資的方法。從認識基金、選擇基金到更理性地投資基金，這個鏈路自成閉環(huán)，相信不少新手不用面對著一堆沒見過的指數(shù)“兩眼一抹黑”了。
3.
/?基金代銷機構(gòu)，身上的擔子更“重”了?/
螞蟻基金上半年改版了主動型基金的金選版塊，現(xiàn)在繼續(xù)升級被動投資的指數(shù)基金板塊，似乎能看出，螞蟻基金正在轉(zhuǎn)型，它不像是一家以銷售量為考核的傳統(tǒng)基金銷售機構(gòu)，而是正慢慢成為基民的“服務(wù)商”。
之前，螞蟻理財“金選”幾次改版有一個共同的邏輯，就是一切投資者需要知道的事宜向透明化靠攏。比如“金選”做到了在每個月度終了，追蹤呈現(xiàn)每只基金的風(fēng)格穩(wěn)定性、長期收益能力等指標的變化，并提供中立的市場研判月報，建議長期配置，供投資者參考。
就在本周三，螞蟻基金又在此前“金選”改版的基礎(chǔ)上，上線了“金服務(wù)”體系。這次升級的“金服務(wù)”，可以理解為金選團隊和基金公司一起“疊BUFF”。
“金選”基金有近200只，這些基金背后的“金服務(wù)”體系每年會對金選基金經(jīng)理進行至少一千次調(diào)研，而且平均每只基金每年至少會為投資者提供100次市場解讀，讓投資者持有過程中更了解基金表現(xiàn)。比如“基金凈值異動解讀”這項服務(wù)，當金選基金產(chǎn)品凈值出現(xiàn)較大波動時，基金公司會為持有人提供解讀和建議。
就算投資者們還是想和基金經(jīng)理一起“乘風(fēng)破浪”，也不用再去催經(jīng)理認真工作，肯定有人替你督促著基金經(jīng)理，讓你的持有過程更放心。
從今年以來，基金業(yè)機構(gòu)加深基民“陪伴”及服務(wù)已經(jīng)成為潮流，國泰、富國等老牌基金公司的投顧業(yè)務(wù)相繼上線，中歐、華夏、建信等通過“帶你投”、“基金經(jīng)理定投日記”等創(chuàng)新服務(wù)方式，手把手帶投資者科學(xué)持有。
“基金正加速從銷售型產(chǎn)品轉(zhuǎn)向體驗型產(chǎn)品。建設(shè)透明化、買方化的服務(wù)體系，也是螞蟻基金今年的重要目標?！睆奈浵伝鹂偨?jīng)理林思思的最新發(fā)言中，也可以一窺其未來走向。
所以，市場冷靜期正是代銷機構(gòu)的服務(wù)加速期，“轟炸式”銷售的時代早已過去，誰能陪伴好基民、更關(guān)注基金的長期配置價值，提升投資獲得感，?誰才能成為賽道中的“長跑選手”。
