近日，高密銀鷹新材料股份有限公司（以下簡稱“銀鷹新材”）更新了首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市招股說明書 （申報稿），保薦人為江海證券。

銀鷹新材的主營業(yè)務(wù)為纖維素醚系列產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品為非離子型纖維素醚，具體包括HEC和MHEC。

根據(jù)招股書，公司實際控制人李勇持有公司48.35%的股權(quán)。本次發(fā)行后，李勇持有公司36.26%的股份，仍為公司的實際控制人。同時，公司股東李珂瑄為李勇之女，本次發(fā)行前持有公司14.52%的股份。根據(jù)李勇與李珂瑄簽署的《一致行動協(xié)議》，李珂瑄為李勇的一致行動人。本次發(fā)行后，李勇及其一致行動人合計持有公司47.15%的股份。

(資料圖片僅供參考)

本次IPO擬募資3.19億元，主要用于年產(chǎn)11,000噸纖維素醚技改擴建二期 （新增5,000噸纖維素醚）建設(shè)項目、補充流動資金。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，銀鷹新材實現(xiàn)營收1.48億元、1.63億元、2.39億元、1.42億元，凈利潤分別為2751.53萬元、2754.21萬元、5708.48萬元、3309.13萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，公司綜合毛利率分別為43.78%、43.21%、40.17%、39.95%， 存在一定波動，主要受原材料價格和產(chǎn)品售價、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)以及下游市場需求變化等因素的影響。

公司主營業(yè)務(wù)收入的產(chǎn)品構(gòu)成情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，公司向前五大客戶的銷售金額分別占營業(yè)收入的54.29%、58.59%、65.63%、67.71%，其中向立邦銷售金額分別占各期營業(yè)收入的31.94%、35.04%、34.81%、34.76%，存在銷售客戶相對集中的風險。

報告期內(nèi)，銀鷹新材按照行業(yè)慣例會根據(jù)客戶合作關(guān)系、客戶信用狀況等給予部分客戶一定的信用額度和信用期。報告期各期末，公司應(yīng)收賬款余額分別為3783.50萬元、4849.44萬元、5057.52萬元、9426.87萬元，占總資產(chǎn)的比例分別為23.67%、22.44%、18.08%、29.53%。2019年至2022年上半年，公司各期末賬齡在6個月以內(nèi)的應(yīng)收賬款余額占應(yīng)收賬款總額的比例分別為91.52%、100.00%、99.99%和 100.00%。

事實上，報告期內(nèi)，公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易中向關(guān)聯(lián)方采購的金額占當期營業(yè)成本、 采購總額的比例較高。報告期內(nèi)，公司經(jīng)常性關(guān)聯(lián)交易中向關(guān)聯(lián)方采購的金額占當期營業(yè)成本的比例分別為35.26%、28.22%、 25.82%、24.13%，占當期采購總額的比例分別為44.50%、32.46%、26.14%、27.15%。關(guān)聯(lián)采購的主要內(nèi)容包括棉漿粕、蒸汽、電、污水處理、污渣處理等。

其中，銀鷹新材向關(guān)聯(lián)方采購棉漿粕的金額占當期營業(yè)成本比例分別為20.01%、16.45%、 17.87%、14.76%，占當期采購總額的比例分別為25.25%、18.92%、18.08%、16.60%。報告期內(nèi)，公司已通過擴大供應(yīng)商范圍、盡量避免和減少關(guān)聯(lián)交易等方式降低關(guān)聯(lián)采購占比。但預計未來幾年公司仍將持續(xù)向關(guān)聯(lián)方采購棉漿粕、蒸汽等。