游戲產(chǎn)業(yè)2023的第一場(chǎng)雪，比以往時(shí)候來得更晚一些。

年前游戲大廠版號(hào)顆粒無收，網(wǎng)易大肆復(fù)活停運(yùn)端游接收“暴雪難民”，緊接著就曝出國(guó)內(nèi)兩家頭部游戲廠商米哈游與三七互娛，對(duì)簿公堂鬧得滿城風(fēng)雨。

(資料圖片僅供參考)

法院認(rèn)定的侵權(quán)行為主要體現(xiàn)在廣告宣傳的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)上，劍指三七互娛最重要的買量業(yè)務(wù)。

據(jù)Data.ai公布的中國(guó)游戲廠商出海榜單，2022年10月三七互娛位居榜首；但時(shí)隔一月后，其排名再次回落至第三名。

來源：Data.ai

癡迷買量的三七互娛，為了坐上一哥的位置，近年來可以說是荷包“大出血”。

2022年前三季度，三七互娛銷售費(fèi)用錄得61.58億元，為同期凈利潤(rùn)的2.7倍。2017年至2021年五年間，三七互娛銷售費(fèi)用累計(jì)支出約303億元，與2020年、2021年?duì)I收之和相當(dāng)。

居高不下的銷售費(fèi)用，嚴(yán)重?cái)D壓了三七互娛的利潤(rùn)空間。財(cái)報(bào)顯示，2017年至2021年，三七互娛的毛利率由68.52%升至84.79%；但截至2022年前三季度，三七互娛的毛利率下滑至82.50%，同期下降了2.32個(gè)百分點(diǎn)。

根據(jù)熱云數(shù)據(jù)聯(lián)合SensorTower發(fā)布的《2022全球手游買量白皮書》，除去5月激活率略高于去年同期，其余11個(gè)月激活率均低于去年同期，手游產(chǎn)品買量總數(shù)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

各大游戲廠商都意識(shí)到，如果難以實(shí)現(xiàn)用戶轉(zhuǎn)化，買量將不再是劃算的買賣。

眼下整個(gè)行業(yè)都被“游戲版號(hào)限制”和“海外市場(chǎng)的收緊”兩塊烏云籠罩。三七互娛如今面臨營(yíng)銷收益遞減、新老游戲迭代的局面，該如何突圍？

2022年以來，三七互娛在海外收入排名大幅提升。data.ai數(shù)據(jù)顯示，三七互娛2022年海外收入排名從10名開外一路攀升，9、10、11三個(gè)月排名一度位列榜單Top3。

目前，三七海外收入主要仰仗兩款SLG產(chǎn)品《Puzzles & Survival》和《Puzzles & Conquest》。

根據(jù)易娛官網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)，今年1-11月，《Puzzles & Survival》總流水達(dá)34億，上線以來累計(jì)流水近60億，《Puzzles & Conquest》最高單月流水超5500萬，累計(jì)流水達(dá)14億。

除了兩大拳頭產(chǎn)品，三七今年發(fā)行的螞蟻題材SLG產(chǎn)品《Ant Legion》熱度也十分客觀，截至2022年11月，最高單月流水超3700萬，累計(jì)流水已達(dá)3億。

目前來看，三七在海外已經(jīng)找準(zhǔn)了自己的節(jié)奏。面對(duì)國(guó)內(nèi)收入不斷下降的趨勢(shì)，海外市場(chǎng)成為三七互娛最重要的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)。

更關(guān)鍵的是三七互娛抓住微信小游戲風(fēng)口，其對(duì)公司營(yíng)收的拉動(dòng)作用顯而易見。根據(jù)三七互娛此前發(fā)布的公告，截至2022年4月，《叫我大掌柜》來自小程序用戶貢獻(xiàn)的流水占比30%以上。

《2022年微信小游戲白皮書》顯示，微信小游戲開發(fā)者數(shù)量已達(dá)到10萬+，月流水千萬級(jí)游戲款數(shù)同比+50%。

《叫我大掌柜》小游戲負(fù)責(zé)人許少鵬，在第十一季微信公開課小游戲開發(fā)者大會(huì)上表示，《叫我大掌柜》的流水與用戶活躍數(shù)一直都是呈正向增長(zhǎng)趨勢(shì)，小游戲的長(zhǎng)線留存率優(yōu)于APP端。

該游戲于2021年下半年上線微信小程序，截至2023年1月10號(hào)，《叫我大掌柜》依舊位列微信小游戲暢銷榜第7名。

來源：微信截圖

根據(jù)AppGrowing數(shù)據(jù)顯示，2022年11月買量投放第一名便是《叫我大掌柜》。三七互娛在微信小游戲端實(shí)行了長(zhǎng)期、大手筆的導(dǎo)流買量策略，先是輸出大量“美女求救”“逆襲打臉”等通俗廣告，通過戳中爽點(diǎn)來達(dá)成轉(zhuǎn)化。

等游戲在線人數(shù)攀升后，跟葫蘆娃、廚神小當(dāng)家、仙劍三、斗羅大陸等各類IP做聯(lián)名，甚至還請(qǐng)來開心麻花團(tuán)隊(duì)和《武林外傳》原版人馬，專門拍攝一系列廣告短劇。

在競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的模擬經(jīng)營(yíng)市場(chǎng)，《叫我大掌柜》利用宋朝文化做包裝，在這一年里穩(wěn)定處于模擬經(jīng)營(yíng)品類的頭部。

一名游戲市場(chǎng)部的員工告訴奇偶派：“游戲廠商為了在頭部渠道獲得用戶，一般會(huì)與專門的廣告商合作，對(duì)方很可能都不清楚游戲的具體內(nèi)容，但是為了達(dá)到有效用戶注冊(cè)數(shù)會(huì)盡可能低成本去試錯(cuò)，買量時(shí)主要會(huì)采取兩種戰(zhàn)略”。

一是復(fù)制市面上熱門素材，在廣告中融合網(wǎng)絡(luò)熱點(diǎn)，借用話題本身的高討論度和市場(chǎng)偏好給產(chǎn)品引流；二是盜用熱門游戲的美術(shù)素材，或者直接換皮宣傳，放大游戲中比較吸睛的非核心玩法，廣告內(nèi)容與游戲貨不對(duì)板。

大部分產(chǎn)品會(huì)先上線東南亞試水，由于地域文化相近，審美和喜好上有更多共同點(diǎn)，對(duì)于中國(guó)開發(fā)者來說是更加保險(xiǎn)的選擇。

國(guó)內(nèi)游戲小廣告中直接套用其他游戲的CG的現(xiàn)象一直屢見不鮮，這種行為已經(jīng)成為行業(yè)常規(guī)操作，買量素材的同質(zhì)化非常嚴(yán)重。

在買量發(fā)行這條路快走到盡頭之時(shí)，一些廠商自然會(huì)覺醒，開始補(bǔ)上研發(fā)的短板。

不過對(duì)三七互娛來說，成熟的商業(yè)模式已跑通。從最早病毒式營(yíng)銷，到現(xiàn)在隨著產(chǎn)品和市場(chǎng)量體裁衣，買量既是三七互娛的暗疾，也是其安身立命的法寶。

“三七互娛要做一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的公司，就不是短期賺一些快錢，我希望三七的項(xiàng)目無論是游戲項(xiàng)目，還是未來做的動(dòng)漫項(xiàng)目等，都要花時(shí)間沉淀下來，做成一個(gè)真正長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)的東西，這其實(shí)跟跑馬拉松很像?！?/p>

三七互娛董事長(zhǎng)李逸飛2018年接受采訪時(shí)，把創(chuàng)業(yè)比喻為跑馬拉松。然而從財(cái)報(bào)上看，這幾年公司短期快錢沒少賺，項(xiàng)目積累確實(shí)也有所沉淀。

2022年以來，三七互娛在海外發(fā)布了6款產(chǎn)品，涵蓋SLG、MMORPG、卡牌、模擬經(jīng)營(yíng)等多個(gè)品類，公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)進(jìn)一步趨于多元化。

雖然三七版號(hào)儲(chǔ)備充裕，但產(chǎn)品多為投資中小游戲公司開發(fā)的代理游戲，競(jìng)爭(zhēng)力不佳。這導(dǎo)致三七發(fā)行的游戲產(chǎn)品缺少品控，能否出爆款就好比抽盲盒一樣難以預(yù)測(cè)。

根據(jù)七麥數(shù)據(jù)，蒸汽朋克跑酷卡牌手游《空之要塞：?jiǎn)⒑健繁憩F(xiàn)尚可，上線半個(gè)月，全平臺(tái)下載量400多萬次，iOS收入約250萬美元。

另一款模擬經(jīng)營(yíng)游戲《明日大亨》表現(xiàn)略顯拉跨。上線一周，全平臺(tái)下載量80多萬，iOS收入約 6800美元。

低調(diào)上線的暗黑風(fēng)卡牌放置手游《光明冒險(xiǎn)》，一周便跌到谷歌應(yīng)用商店游戲排行榜100名后。

從買量來看，三七對(duì)這三款產(chǎn)品一改往日大手筆宣發(fā)的風(fēng)格，整體營(yíng)銷力度較弱。

根據(jù)DataEye數(shù)據(jù)，《空之要塞：?jiǎn)⒑健方刂聊壳袄塾?jì)投放了7700多組素材，上線當(dāng)天僅投放了1600多組素材，《明日大亨》累計(jì)投放素材不到100組，《光明冒險(xiǎn)》截至目前投放了400多組素材。

題材小眾，產(chǎn)品品質(zhì)一般，公司對(duì)非重點(diǎn)產(chǎn)品投入資源少，這些原因共同導(dǎo)致三七互娛新游表現(xiàn)欠佳。

比起“精品化”研發(fā)，三七互娛更看重“精細(xì)化”運(yùn)營(yíng)。

在發(fā)布上半年財(cái)報(bào)時(shí)，三七互娛的出海營(yíng)收表現(xiàn)就已極為突出——同比增長(zhǎng)48.33%，在三七互娛總營(yíng)收的占比接近37.5%。

今年最亮眼的產(chǎn)品要屬和星合互娛推出的《小小蟻國(guó)》，據(jù)Sensor Tower統(tǒng)計(jì)，游戲上線4個(gè)月后累計(jì)流水已突破2億美元。

不俗的成績(jī)讓國(guó)內(nèi)同行意識(shí)到，“螞蟻+SLG”是一個(gè)流量處女地，紛紛跟進(jìn)產(chǎn)品線。

星合自己便在今年9月推出新作《螞蟻：興盛之地》在海外測(cè)試，君海網(wǎng)絡(luò)則先后拿出《蟻?zhàn)迤姹贰断佔(zhàn)遽绕穑荷駱渲畱?zhàn)》等作品。

三七互娛參股的易娛網(wǎng)絡(luò)，快馬加鞭推出了同題材SLG產(chǎn)品《Ant Legion》，但后者的海外市場(chǎng)表現(xiàn)遠(yuǎn)不及《小小蟻國(guó)》。

一時(shí)之間無人問津的螞蟻，成了SLG廠商之間激烈競(jìng)爭(zhēng)的戰(zhàn)場(chǎng)，海外卷流量爭(zhēng)奪，國(guó)內(nèi)拼產(chǎn)品迭代。但從目前來看，取得成功暫時(shí)只有《小小蟻國(guó)》。

螞蟻這種小眾題材的爆火，主要要?dú)w功于三七互娛的精準(zhǔn)投放。

三七互娛會(huì)為每個(gè)游戲組建一支負(fù)責(zé)本土化團(tuán)隊(duì)。這些員工來自不同國(guó)家，根據(jù)本國(guó)用戶的喜好、流行文化、宗教信仰，針對(duì)不同區(qū)域進(jìn)行本地化的市場(chǎng)營(yíng)銷以及內(nèi)容調(diào)整。

游戲在北美大放異彩，一是受美式庭院文化影響，中產(chǎn)之家的孩子經(jīng)常接觸昆蟲，有許多螞蟻題材影游作品維持熱度，二是昆蟲科普視頻在海外興起，人們對(duì)新奇事物保持新鮮感。

三七互娛把握住大眾對(duì)于螞蟻生態(tài)的體驗(yàn)需求，游戲投放素材突出“一比一還原”“螞蟻養(yǎng)成”“排兵布陣”等要素，給玩家強(qiáng)烈的代入感，吸引點(diǎn)擊下載。

三七互娛的邏輯很簡(jiǎn)單，一旦挖掘到某一題材的受眾，在社交平臺(tái)、門戶網(wǎng)站上展開鋪天蓋地的投放，用撒網(wǎng)的方式尋找高凈值用戶覆蓋獲客成本。

由于這類游戲生命周期短，收入非常依賴單個(gè)用戶的高頻付費(fèi)，整個(gè)游戲的邏輯都是圍繞頭部付費(fèi)用戶的體驗(yàn)來設(shè)計(jì)。

通過高頻率版本更新，不斷優(yōu)化游戲內(nèi)美術(shù)資源、數(shù)值設(shè)計(jì)和充值反饋，能夠不斷讓氪金用戶產(chǎn)生“變強(qiáng)”的快感，促進(jìn)其不斷消費(fèi)，三七互娛將這一套游戲“心理學(xué)”玩得爐火純青。

2021年財(cái)報(bào)顯示，三七互娛研發(fā)費(fèi)用為12.50億元，研發(fā)費(fèi)用率為7.7%，研發(fā)人員1900人，同比下降約19%。

從研發(fā)人員數(shù)量來看，三七互娛僅僅是完美世界的一半，研發(fā)費(fèi)用率是完美的五分之一。

既想馬兒跑，又想馬兒不吃草，三七不舍得砸錢，短平快的打法顯然已不適應(yīng)國(guó)內(nèi)年輕人的口味。

2022上半年三七互娛國(guó)內(nèi)收入50.59億元，同比下降7.91%。國(guó)內(nèi)收入占總營(yíng)收的比重降至60%左右。

究其原因，上半年三七互娛在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)推出的新品平平無奇，國(guó)內(nèi)收入增長(zhǎng)主要依靠2021年上線的《斗羅大陸》系列、《謎題大陸》和《榮耀大天使》，以及更早的《叫我大掌柜》、《云上城之歌》等老游戲。

雖然上半年新品寥寥，但三七互娛抓住效果型達(dá)人直播、微信小游戲兩大風(fēng)口。在一定程度上緩解了三七互娛國(guó)內(nèi)營(yíng)收壓力。

被米哈游控告侵權(quán)的《云上城之歌》在2021年2月入駐抖音，通過游戲官號(hào)通過發(fā)布短視頻、游戲直播等形式，縮短與玩家互動(dòng)的鏈路，培育并吸引核心用戶，達(dá)到長(zhǎng)線運(yùn)營(yíng)的目的。

據(jù)2022抖音游戲投放半年榜數(shù)據(jù)，在2-7月的半年內(nèi)，《云上城之歌》投放了6631場(chǎng)直播和49個(gè)短視頻，投放量遙遙領(lǐng)先其他游戲。通過達(dá)人直播每個(gè)月能為三七互娛貢獻(xiàn)約1億流水。

目前三七互娛儲(chǔ)備游戲近30款，其中自研游戲只占8席。這意味著未來的2-3年內(nèi)，三七互娛收入主要依托老游戲以及代理游戲。要想穩(wěn)定營(yíng)收，三七互娛顯然要謀求買量之外的新玩法。

而跳出游戲圈，三七互娛過去十年撒幣近百億，野性投資倒幫助公司賺了不少“外快”。

財(cái)報(bào)顯示，2021年前三季度，三七互娛收回投資收到的現(xiàn)金總額達(dá)到3.43億元，這一數(shù)字較2020全年增加了約40%。

此前多家參股企業(yè)成功上市也帶來不菲的回報(bào)，像禪游科技、心動(dòng)網(wǎng)絡(luò)先后于香港上市；SNK則在韓國(guó)上市，成為科斯達(dá)克最大的中國(guó)游戲企業(yè)。

截至2022年底，三七互娛投資的文娛領(lǐng)域，包括影視（宸銘影視、優(yōu)映文化、中匯影視、華策影視）、動(dòng)漫（藝畫開天、觸影文化）、社交（奇妙能力科技、藍(lán)莓時(shí)節(jié)）、音樂（風(fēng)華秋實(shí)）、藝人經(jīng)紀(jì)（好好文化、原際畫）、IP孵化（金海拾藝）等細(xì)分領(lǐng)域。投資指向的市場(chǎng)規(guī)模約為2000億到30000億。

引人注意的是，三七互娛在近幾年間也在新興的元宇宙賽道開始布局，主要包括元宇宙所需的底層材料、技術(shù)服務(wù)、C端設(shè)備等三個(gè)部分。

涉及光舟半導(dǎo)體、晶湛半導(dǎo)體等材料研發(fā)商；在XR、VR和AR交互等領(lǐng)域技術(shù)有建樹的宸境科技、燧光科技、WaveOptics等；C端設(shè)備方面，三七互娛則投資了影目科技和研發(fā)LED顯示技術(shù)的Raxium。

三七互娛漸漸從一個(gè)游戲發(fā)行商擴(kuò)展為泛文娛巨頭，始終沒能掏出一個(gè)引領(lǐng)時(shí)代的明星單品，旗下游戲水準(zhǔn)匹配不上自身名氣，未免有些可惜。

“學(xué)我者生，似我者死。”這是大師齊白石面對(duì)自己關(guān)門弟子許麟廬說出的警世恒言。

游戲產(chǎn)業(yè)每一輪周期過后，護(hù)城河淺的企業(yè)會(huì)倒下，競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)的則會(huì)贏者通吃。

近兩年，凡是能爆紅的游戲，游戲本身內(nèi)容都十分“能打”，如《原神》、《哈利波特：魔法覺醒》、《幻塔》等。

集中企業(yè)70%以上資源做一款王牌單品或許才是手游時(shí)代的“版本答案”，不過這顯然不適用于三七互娛。

改革決心不大，很可能是由于三七互娛高管平均年齡45+，而新興的游戲公司大多是85后創(chuàng)辦起家。

也正是憑著這份老辣，三七互娛成為了中國(guó)游戲企業(yè)的第三極，至于逆版本而行的下場(chǎng)，市場(chǎng)自會(huì)做出回應(yīng)。

參考資料：

1、《三七互娛找到了“買量”以外的法寶?》，資本星球；

2、《SLG新寵，為什么是螞蟻》，手游矩陣；

3、《一年花掉80億卻拋棄買量老本行，三七互娛轉(zhuǎn)型怎么樣了？》，DataEye研究院

4、《2022年三七互娛發(fā)展現(xiàn)狀及戰(zhàn)略布局分析》，中信建投證券。