今日,科捷智能正式啟動申購,網(wǎng)上申購代碼為787455。該公司擬發(fā)行約4521萬股,發(fā)行價格為21.88元/股。按本次發(fā)行價和新股發(fā)行數(shù)量,預計募集資金9.89億元,扣除發(fā)行費用后,預計募集資金凈額8.91億元,發(fā)行市盈率為57.41倍。
近年由于下游物流行業(yè)與工業(yè)領域需求的持續(xù)擴張,科捷智能報告期內(nèi)營收、歸母凈利潤的復合增長率分別為66.19%、160.68%。
隨著人口紅利遞減以及經(jīng)濟結構轉型調(diào)整,國家政策及法規(guī)扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,以及機器視覺、云計算等新興技術協(xié)同作用發(fā)揮,科捷智能董事長兼總經(jīng)理龍進軍認為,智能物流及智能制造等行業(yè)迎來了市場機遇。
(相關資料圖)
從客戶情況來看,科捷智能客戶集中度過高,且對第一大客戶順豐存在較大的收入依賴。最新披露的信息顯示,公司非關聯(lián)的在手訂單金額較2021年末提升43.93%,高于整體訂單規(guī)模的增長。
▍智慧物流系統(tǒng)近三年保持高增長
招股書顯示,科捷智能從事智慧物流與智能制造系統(tǒng)的設計、研發(fā)、生產(chǎn)及銷售服務。從業(yè)務結構來看,智能物流系統(tǒng)最近三年年均復合增長率為65.99%,2021年占主營業(yè)務收入的比例為75.40%,構成公司當前主營業(yè)務收入的主要來源。
報告期內(nèi),公司營業(yè)收入分別為4.62億元、8.80億元及 12.77億元,近三年營業(yè)收入年均復合增長率為66.19%;歸母凈利潤由2019年的1272.83萬元增長至2021年的8649.30萬元,年均復合增長率160.68%。
下游物流行業(yè)與工業(yè)領域需求的持續(xù)擴張,是科捷智能過去業(yè)績增長的重要因素。
科捷智能董事長兼總經(jīng)理龍進軍在日前舉行的科創(chuàng)板IPO路演中表示,目前,人口紅利遞減以及經(jīng)濟結構轉型調(diào)整,國家政策及法規(guī)扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展,機器視覺、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算等新興技術發(fā)展促進本行業(yè)技術水平不斷提高,為智能物流及智能制造等行業(yè)帶來市場機遇。
以物流行業(yè)為例,據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2021-2026年中國智能物流行業(yè)深度調(diào)研分析報告》顯示,2020年中國智能物流行業(yè)交易規(guī)模達544.01億元,同比增長21.6%。
“由于國外智能物流和智能制造系統(tǒng)領域發(fā)展時間較早,該領域內(nèi)國際知名企業(yè)主要來自歐洲、美國和日本等地區(qū),且業(yè)務規(guī)模較大,具有先進的技術、豐富的產(chǎn)品線和多年積累的項目經(jīng)驗,優(yōu)勢尤其在高端市場更為明顯?!?/p>
不過龍進軍也表示:“伴隨國內(nèi)智能物流和智能制造市場需求的快速增加,以及資本的助推,國內(nèi)出現(xiàn)了一批從事該行業(yè)的中小企業(yè),已經(jīng)基本形成了完整的智能物流和智能制造系統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈,在各細分行業(yè)發(fā)展了一批研發(fā)設計能力較強、項目經(jīng)驗較為豐富的企業(yè)?!?/p>
對于未來市場競爭格局,龍進軍認為,集成化、定制化、技術設計面廣,是目前智慧物流與智能制造行業(yè)的核心技術特點,近年國內(nèi)外智能物流和智能制造領域企業(yè)逐步在市場競爭中構建起技術壁壘、資金壁壘、經(jīng)驗壁壘和人才壁壘等?!靶袠I(yè)的進入門檻越來越高,新進入者難以在短時間內(nèi)取得發(fā)展,預計未來競爭格局不會發(fā)生重大變化?!?/p>
▍大客戶順豐身兼公司二股東
招股書顯示,科捷智能報告期內(nèi)主要客戶包括順豐、德邦、燕文物流、印度 Delhivery、遞一物流等大型快遞物流集團,以及韓國 Coupang、京東、蘇寧、印度 Flipkart 等知名電商平臺。
不過,擁有眾多知名客戶并積極開展海外業(yè)務,仍無法掩蓋科捷智能客戶集中度過高,且對第一大客戶順豐存在較大的收入依賴的事實。
報告期內(nèi),公司源自前五名客戶的營業(yè)收入分別為2.87億元、8.01億元及10.48億元,占營業(yè)收入的比例分別為62.11%、90.98%及 82.05%。其中順豐為期內(nèi)第一大客戶,銷售金額占比分別為 21.55%、45.12%及48.37%,2021年來自順豐的銷售收入達到6.18億元。
值得注意的是,順豐目前還是持有公司14.85%股份的第二大股東。
公司方面表示,基于順豐在快遞物流行業(yè)的龍頭地位和公司的在手訂單情況,在可預見的未來公司與順豐的交易將持續(xù)存在。
最新披露的信息顯示,科捷智能非關聯(lián)的在手訂單規(guī)模增長較為顯著。
截至2022年3月25日,公司合計在手訂單額19.47億元,相比上年末增長25.12%。其中,來自順豐、海爾日日順、賽輪輪胎等關聯(lián)客戶以外的其他客戶的在手訂單,金額合計為9.53億元,相比2021年末增長43.93%——增幅高于整體訂單規(guī)模的增長。截至2022年3月25日,對除順豐外最大的內(nèi)銷客戶京東的在手訂單達2.96億元。
對于科捷智能未來的市場戰(zhàn)略,董事長龍進軍日前表示,鞏固現(xiàn)有重點行業(yè)客戶群體的基礎上,持續(xù)改善國內(nèi)市場客戶群體結構,積極拓展亞洲、歐洲等地區(qū)的海外市場,加強渠道建設、提高公司品牌海外知名度,將會是未來的發(fā)展重點。