亞朵酒店于美東時(shí)間11月7日向美國證券交易委員會(huì)（SEC）遞交紅鯡魚版招股書，計(jì)劃本月14日正式以“ATAT”為股票代碼在納斯達(dá)克掛牌上市。

(資料圖片僅供參考)

亞朵酒店計(jì)劃在本次IPO中發(fā)行475萬股美國存托股份（ADS），發(fā)行區(qū)間為每股ADS 11至13美元。以此發(fā)行區(qū)間上限計(jì)算，亞朵酒店至多在本次IPO中募集6175萬美元（不計(jì)“綠鞋機(jī)制”）；IPO估值至多約為18億美元。

這意味著，亞朵酒店的本次IPO或?qū)⒊蔀樽?021年6月30日滴滴上市后、第一家在美發(fā)行ADS的中概股IPO。在此之前，已有數(shù)家中國企業(yè)在美上市，但均已發(fā)行普通股的方式。即使是坐擁DCM、京東等知名投資方的大健云倉GigaCloud，同樣從發(fā)行ADS最終調(diào)整為普通股發(fā)行。

而擔(dān)任本次亞朵酒店IPO承銷商的為美銀、花旗、中金、招銀國際、Redbridge Securities以及老虎證券這六家國內(nèi)外頭部投行、券商。這在“滴滴事件”后也尚屬首次。

此外，雪湖資本有意以IPO價(jià)格認(rèn)購至多價(jià)值1000萬美元的ADS。而就在美東時(shí)間11月7日當(dāng)天，雪湖資本創(chuàng)始人馬自銘發(fā)布了關(guān)于瑞幸咖啡的研報(bào)，并認(rèn)為后者的目標(biāo)市值為147億美元。不難發(fā)現(xiàn)，雪湖資本對中概股的前景頗為看好。

當(dāng)然，在正式登陸納斯達(dá)克前，上述這一切仍存在變數(shù)。

回到亞朵酒店本身。

根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按截至2021年年底的客房數(shù)量計(jì)算，亞朵酒店是中國最大的中高檔連鎖酒店。2017年至2021年，亞朵酒店在中國酒店業(yè)協(xié)會(huì)的中高端連鎖酒店排行榜中均排名第一。

目前，亞朵酒店旗下?lián)碛?個(gè)子品牌，分別為高品質(zhì)人文酒店品牌「亞朵酒店」、高端商旅酒店品牌「亞朵S酒店」、專注年輕商旅的酒店品牌「輕居酒店」、高品質(zhì)非標(biāo)品牌「亞朵X酒店」、豪華生活方式品牌「A.T.HOUSE」以及Z世代生活方式品牌「ZHotel」。

從定位來劃分，「A.T.HOUSE」定位豪華；「亞朵S酒店」和「ZHotel」定位高端；「亞朵酒店」和「亞朵X酒店」定位中高端；「輕居酒店」定位中端。

截至2022年6月30日，亞朵酒店的酒店網(wǎng)絡(luò)覆蓋中國151座城市的834家酒店，酒店客房總數(shù)96969間，另有343家酒店的37795間客房正在開發(fā)中。在這834家酒店中，161家位于一線城市，501家位于新一線和二線城市。

在用戶畫像上，亞朵酒店以年輕客群為主——2021年，亞朵酒店23.6%的客戶為30歲以下、45.5%的客戶為30至40歲之間。

截至2022年6月30日，亞朵酒店已經(jīng)積累了超過3200萬注冊個(gè)人會(huì)員，2016至2021年的復(fù)合年增長率為48.7%，而30歲以下注冊會(huì)員在2016至2021年的復(fù)合年增長率為83.9%。

2019年至2021年，亞朵酒店的會(huì)員留存率（即上一年度至少預(yù)訂過一次客房的會(huì)員比例）分別為14.8%、19.4%和21.7%；2021年的會(huì)員復(fù)購率（即同年第二次預(yù)訂的會(huì)員）為52.8%。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，亞朵酒店的凈收入分別為15.67億元、15.67億元和21.48億元；凈利潤分別為6496萬元、4205萬元和1.45億元。2022年上半年，亞朵酒店的凈收入和凈利潤分別為9.67億元和0.68億元，2021年同期則分別為9.90億元和0.71億元。

IPO前，亞朵酒店創(chuàng)始人、董事長兼CEO王海軍持有31.3%的股份。外部投資方中，君聯(lián)資本持有30.4%的股份，為最大機(jī)構(gòu)投資方；德暉資本和攜程分別持有16.2%和14.8%的股份。

亞朵酒店在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額將主要用于擴(kuò)大和加強(qiáng)在中國的酒店網(wǎng)絡(luò)，包括為與開設(shè)不同亞朵酒店品牌的新酒店以及持續(xù)升級(jí)現(xiàn)有酒店設(shè)施相關(guān)的資本支出和開支提供資金；為多元化的酒店組合開發(fā)新產(chǎn)品和服務(wù)、加強(qiáng)會(huì)員計(jì)劃和品牌推廣工作；增強(qiáng)IT基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)，包括數(shù)字操作系統(tǒng)和數(shù)據(jù)分析，以進(jìn)一步提升客戶體驗(yàn)和運(yùn)營效率；選擇性地進(jìn)行戰(zhàn)略交易，包括對中國酒店和生活方式行業(yè)的并購、合資和投資；以及用作營運(yùn)資金和一般公司用途。