12月12日,上海歐普泰科技創(chuàng)業(yè)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng):歐普泰)于北交所上市,其發(fā)行價(jià)格為24.98元/股,對(duì)應(yīng)的市盈率為28.01倍,募資凈額約1.32億元,中信建投證券為保薦機(jī)構(gòu)。
(相關(guān)資料圖)
上市首日,N歐普泰(836414.BJ)表現(xiàn)較為低迷,股價(jià)一路下跌,截至發(fā)稿報(bào)23.2元/股,較發(fā)行價(jià)下跌7.13%,最新總市值約7.78億元。
歐普泰成立于1999年,曾于2016年4月13日在全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公開(kāi)轉(zhuǎn)讓。
截至2022年6月30日,公司的控股股東及實(shí)際控制人為王振,其持有公司11,418,013股股份,占發(fā)行前總股本的41.41%。
(發(fā)行前股權(quán)結(jié)構(gòu),招股書(shū))
歐普泰的主營(yíng)業(yè)務(wù)為光伏檢測(cè)方案的設(shè)計(jì)及其配套設(shè)備、軟件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售,主要產(chǎn)品為光伏檢測(cè)設(shè)備、視覺(jué)缺陷檢測(cè)系統(tǒng)和技術(shù)服務(wù)及配件。
2019年至2022年1-6月各報(bào)告期,公司的營(yíng)業(yè)收入分別為2843.72萬(wàn)元、9422.33萬(wàn)元、1.24億元和6318.19萬(wàn)元,相應(yīng)的歸母凈利潤(rùn)分別為18.30萬(wàn)元、1682.33萬(wàn)元、3057.91萬(wàn)元和1471.05萬(wàn)元。
(主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及指標(biāo),招股書(shū))
報(bào)告期內(nèi),公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-389.65萬(wàn)元、-141.61萬(wàn)元、 -1177.14萬(wàn)元和391.85萬(wàn)元,2019年-2021年連續(xù)三年為負(fù)數(shù),存在一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
分產(chǎn)品來(lái)看,光伏檢測(cè)設(shè)備是公司的主要產(chǎn)品,各期收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入比例分別為94.69%、92.59%、61.62%、71.64%。
報(bào)告期內(nèi),公司的毛利率分別為40.30%、40.68%、48.73%和44.47%,整體高于可比上市公司。其中,光伏檢測(cè)設(shè)備毛利率分別為38.61%、38.24%、29.40%和33.75%,呈現(xiàn)先降后生的態(tài)勢(shì)。
(毛利率與可比上市公司的對(duì)比情況,招股書(shū))
截至2021年末,公司銷(xiāo)售的電池串檢測(cè)設(shè)備全球市場(chǎng)占有率為25%,光伏組件檢測(cè)設(shè)備全球市場(chǎng)占有率為43.44%。
雖然下游光伏行業(yè)景氣度較高,但依然存在市場(chǎng)規(guī)模較小的風(fēng)險(xiǎn)。 2022年全球電池串檢測(cè)設(shè)備和光伏組件檢測(cè)設(shè)備存量市場(chǎng)規(guī)模僅約為6.26億元,視覺(jué)缺陷檢測(cè)系統(tǒng)存量市場(chǎng)規(guī)模僅約為6.59億元。公司的光伏檢測(cè)設(shè)備和視覺(jué)缺陷檢測(cè)系統(tǒng)如果僅局限于現(xiàn)有領(lǐng)域,將面臨業(yè)務(wù)規(guī)模和市場(chǎng)空間較小的風(fēng)險(xiǎn)。
報(bào)告期末,公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面價(jià)值分別為2260.81萬(wàn)元、6016.64萬(wàn)元、8168.71萬(wàn)元和9716.79萬(wàn)元,占各期末總資產(chǎn)比重分別為43.13%、54.83%、38.46%和49.46%,占比重相對(duì)較高,應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)余額呈上升趨勢(shì)。隨著公司銷(xiāo)售規(guī)模擴(kuò)大,公司應(yīng)收賬款余額可能繼續(xù)增加,存在潛在的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。
2022年1-9月,公司業(yè)務(wù)規(guī)模進(jìn)一步增長(zhǎng),客戶(hù)訂單量增加,實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入為8469.07萬(wàn)元,同比上升20.06%;凈利潤(rùn)為1849.07萬(wàn)元,同比上升29.86%。