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【天天熱聞】美元大收割

2022-09-29 15:56:50

資本市場寒氣逼人。

美股標(biāo)普和道指已經(jīng)連續(xù)6天下跌,均已跌破6月低點,進入熊市格局。納指近期回撤逾17%,較去年11月重挫32.5%。


(資料圖片)

亞太市場全線下跌,日韓短短1個多月累跌11%、14%。港股無奈誰人能懂,恒指和恒科指均大跌3%,再創(chuàng)新低。A股也沒逃脫,三大指數(shù)均跌超1.5%,全部回吐昨日之漲幅,4445家公司下跌。

匯率市場更是刀光劍影。美元指數(shù)再創(chuàng)20年新高,逼近115。而非美貨幣一邊倒大貶值,日元再度逼近日央行動用3.6萬億干預(yù)外匯時的145。歐元再度暴跌,短短8個交易日暴跌近5%,英鎊經(jīng)歷周一插針式暴跌之后仍然疲軟,今日再度大跌0.5%以上……

債券市場遭遇大拋售。美國10年期國債收益率在亞盤跌破4%,創(chuàng)下2010年以來新高。要知道,它是全球風(fēng)險資產(chǎn)之錨。

現(xiàn)在外圍市場,給人一種莫名的感覺:山雨欲來風(fēng)滿樓,黑云壓城城欲摧。

01北溪被炸

據(jù)媒體報道,“北溪-1”和“北溪-2”海底輸氣管道的三條管線在一天內(nèi)同時發(fā)生損壞的情況前所未有。據(jù)丹麥公布的資料可知,天然氣不斷噴涌而出,海洋大片區(qū)域泛白。對于一處管道爆炸,瑞典國家地震臺竟檢測到了2.3級左右的小地震。

從事發(fā)地點和破壞規(guī)模看,北溪1號和2號被炸并不是什么意外事故,明顯是蓄意破壞。那幕后黑手到底又是誰?

事發(fā)之后,英國《衛(wèi)報》跳出來發(fā)文暗示是俄羅斯干的,說這是苦肉計。

俄羅斯作為歐洲能源的供應(yīng)方,手里拿捏著天然氣的開關(guān),如果要搞歐洲,一直關(guān)閉閥門就對了。并且,俄羅斯還要靠北溪賺錢,沒有任何動機去炸管道。這就像烏克蘭指責(zé)俄羅斯炮擊占扎波羅核電站一樣,沒有邏輯可言。該核電站實際控制方是俄羅斯,自己炸自己,爆發(fā)核災(zāi)難讓自己受傷?

目前,歐洲已經(jīng)爆發(fā)較為嚴(yán)重的能源危機。這個冬天還期盼著俄羅斯打開閥門輸氣過冬呢!自己搞自己,邏輯更說不通。

對于此事,波蘭前部長、歐洲議會議員拉多斯瓦夫·西科爾斯基(Radoslaw Sikorski)在推特上發(fā)布了一張波羅的海水域發(fā)生大規(guī)模天然氣泄漏的現(xiàn)場照片,并配文稱“謝謝你,美國”。恰巧,歐美媒體稱,美國方面表示,在北溪管道系統(tǒng)泄露后,準(zhǔn)備支持歐洲。

來源:推特截圖

從邏輯推理來看,炸北溪管道最大嫌疑就是美國。第一,斷掉俄羅斯與歐洲之間想要緩和的念想。一方面,由于歐洲受到能源危機的沖擊越來越大,社會不穩(wěn)定因素也劇增,未來是有一定概率妥協(xié)的。另一方面,俄羅斯方面雖然在事發(fā)之前徹底關(guān)閉了天然氣閥門,但由于財政和經(jīng)濟壓力,也有驅(qū)動力去跟歐洲緩和。

現(xiàn)在好了,北溪管道被炸,修復(fù)通氣至少要幾個月,正直歐洲冬天。這將徹底斷掉了相互妥協(xié)的余地,加劇雙方矛盾,朝著硬脫鉤方面去演化了。

俄烏之所有能夠打起來,本身背后的始作俑者就是美國,不斷火上澆油,也是最不希望戰(zhàn)爭很快結(jié)束的一方。當(dāng)然,這背后是有重大考量的。

最直接受益的是美國能源資本巨頭。歐洲用不了俄氣,只有不計成本般地從美國增購天然氣。據(jù)媒體報道,平均每艘駛往歐洲的LNG船可賺取超1億美元。如此暴力,簡直就是趴在歐洲上吸血啊。

獲利有多大?此前,歐盟計劃到今年年底將俄羅斯天然氣進口量減少約1000億立方米,降幅近三分之二。要知道,2021年歐盟從俄羅斯進口天然氣為1550億立方米,約占歐盟天然氣總進口量的45%和總消費量的40%。

如此之大的缺口,沒有誰能承接,其實只有美國來分這塊超級肥肉,宰割歐洲。當(dāng)然,這只是眼前的利益,更大的考慮或是華爾街將收割整個歐洲。

02收割之舉

管道炸了之后,歐洲大陸TTF基準(zhǔn)荷蘭天然氣期貨一度跳漲22%,最終收漲7%,報186歐元/兆瓦,終結(jié)4日連跌的態(tài)勢。這又將加劇歐洲能源危機的破壞力度。

目前,歐洲能源企業(yè)已經(jīng)面臨大面積嚴(yán)重虧損的狀態(tài)。一方面,進口天然氣上漲了10倍,但不能將成本壓力完全轉(zhuǎn)嫁給消費者。另一方面,能源企業(yè)為了保持穩(wěn)健經(jīng)營,一般會在期貨市場做空,對沖現(xiàn)貨市場上漲的風(fēng)險。而今年俄烏沖突之后,能源企業(yè)在期貨市場空頭頭寸損失慘重。據(jù)9月初報道,歐洲能源企業(yè)需要在能源市場追加共計至少1.5萬億歐元(約合10.3萬億元人民幣)保證金。

這是妥妥的超級資金黑洞。要知道,能源企業(yè)是重資產(chǎn)經(jīng)營,大量的資金需要向銀行等金融機構(gòu)借貸。這會不會拖垮銀行系統(tǒng)??!總之,最近歐洲銀行大幅暴跌,包括德意志銀行、桑坦德銀行、埃勞德銀行、巴克萊、瑞士信貸等。尤其是瑞士信貸,短短6個交易日暴跌24%,現(xiàn)價較去年3月暴跌超72%。

歐洲能源的雷曼時刻正在逼近,并不是危險聳聽。9月21日,德國政府將收購其母公司芬蘭能源企業(yè)Fortum所持有的股權(quán),股份增持至近99%。這意味著德國政府將正式完成對Uniper的國有化。

Uniper拉開了能源領(lǐng)域雷曼式的序章,歐洲越來越多的能源巨頭需要政府的救助。但救得過來完嗎?

能源危機嚴(yán)重沖擊歐洲的基本盤。經(jīng)濟前瞻性的指標(biāo),包括制造業(yè)PMI、服務(wù)業(yè)PMI以及綜合PMI,在8月份持續(xù)惡化,均回落至48+,逐漸遠離榮枯線50。消費者信息指數(shù)繼續(xù)下滑至-28.8%,續(xù)創(chuàng)有記錄以來最低水平,超越過去任何一次危機。

能源危機加劇通脹危機。今年8月,歐元區(qū)通脹高達9.1%,再創(chuàng)歷史新高。其中,歐盟27國高達10.1%,德國8.8%,意大利9.1%,波羅的海三國均超過了20%,出現(xiàn)了超級惡性通脹。另外,歐元區(qū)8月PPI為37.9%,續(xù)創(chuàng)歷史新高。與PPI之間擁有28.8個百分點的距離,將導(dǎo)致企業(yè)大幅虧損,當(dāng)越來越多的企業(yè)面臨破產(chǎn)威脅的時候,還將繼續(xù)轉(zhuǎn)移成本給消費者,歐洲的通脹還將持續(xù)攀升。

能源以及通脹危機,重創(chuàng)歐洲本土制造業(yè),向海外轉(zhuǎn)移是大勢所趨。一部分轉(zhuǎn)移至美國擴大業(yè)務(wù),另一部分更多轉(zhuǎn)移至中國。據(jù)商務(wù)部數(shù)據(jù),今年前8月歐盟對華投資增長123.7%,遠超過往年份。

另外,歐洲經(jīng)濟受創(chuàng),債務(wù)問題或?qū)⒏〕鏊?。本周一,特拉斯宣布英國將實施半個世紀(jì)以來最大的減稅計劃。但市場不買賬,認(rèn)為會加劇政府債務(wù)問題以及推升高通脹,英鎊被大幅拋售。

9月27日,歐洲多國國債遭大規(guī)模拋售,收益率大幅飆升。其中,英國10年收益率大漲26.1bp至4.498%,法國10年期漲12.3bp報2.829%,德國10年期漲11.3bp報2.221%,西班牙10年期漲13.9bp報3.417%,均創(chuàng)數(shù)年新高。

尤為注意的是意大利,目前最新10年期收益率已經(jīng)飆升至4.9%左右,遠超6月歐央行緊急開會的4%。與德國國債收益率差擴大至250個基點,為2020年5月以來最大。

其實,目前歐豬5國的利率水平已經(jīng)跟2012年齊平,已經(jīng)具備債務(wù)危機爆發(fā)基礎(chǔ)條件。目前,歐洲多國的債務(wù)水平其實遠超2012年的時候。

當(dāng)然,歐洲一些列的問題最終反應(yīng)在匯率上,歐元持續(xù)暴跌,已經(jīng)逼近0.95。匯率的危機反而來會加劇歐洲通脹、導(dǎo)致歐洲經(jīng)濟更為動蕩。

北溪管道被炸,讓歐洲的經(jīng)濟以及金融雪上加霜。

03尾聲

那些年,默克爾還在位的時候,她極力維護德國本土和歐洲利益,頂住美國的反對和多重阻撓,最終還是修建成功了北溪2號。但下臺之后,歐洲或再無政治家,被美國支配,大力卷入俄烏戰(zhàn)爭,揮刀自宮。俄烏戰(zhàn)爭雖然還沒有結(jié)束,但歐洲是最大輸家已經(jīng)毫無懸念。

以史為鑒,幾乎每次美元大的加息周期,往往都會有地緣政治危機。后者是為了配合加息,驅(qū)趕全球資金回流美國,加劇風(fēng)險資產(chǎn)泡沫的破裂。等差不多了,美元會再度放水,華爾街又可以去抄底各國的白菜價優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)嘍。

知道為何日本、韓國、越南、馬來西亞、巴西、阿根廷、歐洲等多國優(yōu)秀大公司的大股東多是華爾街資本嗎?其實,天下沒有新鮮事,就是過去數(shù)次危機之下,借著IMF救助的名義去騰挪控制股權(quán)。這還不夠,有的還要讓渡經(jīng)濟主權(quán),被迫金融開放,后果也就很明顯了。

這一波美元強勢爆拉,收割大幕已經(jīng)來開,歐洲被宰割幾乎無法避免。

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