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近日,賀鴻電子北交所IPO已獲受理,擬融資約1.52億。招股書顯示,該公司近三年的研發(fā)費(fèi)大約為7000萬元,超過創(chuàng)業(yè)板修訂后“三創(chuàng)四新”對(duì)研發(fā)費(fèi)用的要求。
另外,2022年1月,該公司完成一次定增,定增價(jià)格為18.68元/股。而賀鴻電子此次擬登陸北交所的發(fā)行低價(jià)為13.99元/股,按照這兩個(gè)價(jià)格計(jì)算,參與該公司上市前最后一次定增的機(jī)構(gòu),或虧損幅度大約為25%。
挖貝研究院資料顯示,賀鴻電子成立于2009年,為國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè),主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售印制電路板,以及提供線路板加工服務(wù),終端客戶涵蓋三菱電梯、麗清汽車、維安電子等多家國(guó)內(nèi)外知名企業(yè)。
近年來,賀鴻電子在研發(fā)上持續(xù)加大投入,研發(fā)費(fèi)用增速保持兩位數(shù)增長(zhǎng)。2020年研發(fā)費(fèi)用為2223萬元,同比增長(zhǎng)12%。2021年研發(fā)費(fèi)用達(dá)到2774萬元,同比增長(zhǎng)25%。三年累計(jì)研發(fā)費(fèi)用約為6974萬元,超過創(chuàng)業(yè)板新“三創(chuàng)四新”中對(duì)研發(fā)的要求。
最近,滬深交易所發(fā)布提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)落實(shí)方案。為此,深交所對(duì)創(chuàng)業(yè)板“三創(chuàng)四新”的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了細(xì)化。其中,對(duì)擬登陸創(chuàng)業(yè)板上市公司的研發(fā)費(fèi)用給出具體要求,即最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額不低于5000萬元。
值得注意的是,賀鴻電子近年來完成兩次融資。
2019年5月,賀鴻電子以12元/股的價(jià)格發(fā)行了430萬股股票,融資5160萬元,發(fā)行對(duì)象為千頤景觀。2022年1月,賀鴻電子再次發(fā)行股票294萬股,發(fā)行價(jià)格為18.68元/股,融資5491.92萬元,發(fā)行對(duì)象為東臺(tái)市澤瑞產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)。
招股書顯示,賀鴻電子此次擬登陸北交所的發(fā)行底價(jià)為13.99元/股,計(jì)劃融資約1.52億元。目前,北交所行情比較低迷,特別是新股破發(fā)比較多,加上目前公司多采用定價(jià)發(fā)行,導(dǎo)致發(fā)行價(jià)均沒有超過發(fā)行底價(jià)。
按照發(fā)行底價(jià)計(jì)算,東臺(tái)市澤瑞產(chǎn)業(yè)投資基金雖然“喜提”一家上市公司,或?qū)⒚媾R虧損約25%。