大智慧股價(jià)剛創(chuàng)年內(nèi)新高，湘財(cái)股份便馬不停蹄地拋出減持計(jì)劃。

1月16日晚，據(jù)大智慧公告稱，第二大股東湘財(cái)股份擬在半年內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過(guò)4000萬(wàn)股，占公司總股本的1.96%，減持價(jià)格不低于9元/股，這意味著其最少套現(xiàn)3.6億元。

而湘財(cái)股份與大智慧的結(jié)緣則是新湖系左手倒右手的一次“套現(xiàn)”。

【資料圖】

在大智慧股價(jià)跌跌不休之際，潛伏兩年時(shí)間的湘財(cái)股份再也按捺不住減持的心。

1月16日晚，據(jù)大智慧公告稱，股東湘財(cái)股份擬在半年內(nèi)通過(guò)集中競(jìng)價(jià)方式減持不超過(guò)4000萬(wàn)股（占公司總股本的1.96%），減持價(jià)格不低于9元/股，這意味著湘財(cái)股份最少套現(xiàn)3.6億元。

兩者淵源還要從2020年8月講起，彼時(shí)哈高科（湘財(cái)股份的前身）擬以8.97元/股接盤(pán)新湖集團(tuán)所持有的大智慧2.98億股（占公司總股本的15%），交易作價(jià)為26.74億元。

直至2021年1月14日，據(jù)大智慧公告稱，上述股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶登記手續(xù)已完成，此時(shí)湘財(cái)股份也新進(jìn)成為公司第二大股東，持股數(shù)量為2.98億股，持股比例為15%，而新湖集團(tuán)的持股數(shù)量則降至1040.54萬(wàn)股，持股比例為0.52%。

從中也可看出新湖集團(tuán)與大智慧有著不斐的交情。事實(shí)上，在大智慧上市前夕，新湖系的新湖中寶便已經(jīng)是其第二大股東。

新湖中寶在2009年9月“牽手”大智慧，出資3.52億元認(rèn)購(gòu)大智慧11%股權(quán)，直至大智慧上市后新湖中寶持股數(shù)量仍為6435萬(wàn)股，持股比例稀釋至9.26%。隨后在兩次轉(zhuǎn)增股后，新湖中寶持股達(dá)1.67億股。

在新湖中寶上市后，其股價(jià)經(jīng)歷兩年的至暗時(shí)刻后自2013年以來(lái)觸底反升，2013年全年累計(jì)漲幅達(dá)96%而在此時(shí)新湖中寶也開(kāi)啟減持大智慧之路。

2013年12月新湖中寶減持4600萬(wàn)股后，緊接著便拋出減持計(jì)劃“清倉(cāng)”所持大智慧剩余股份，截至2014年6月，據(jù)新湖中寶公告稱，公司已不再持有大智慧，實(shí)現(xiàn)投資收益4.43億元。

三年后，新湖系與大智慧“再續(xù)前緣”。2017年新湖集團(tuán)斥資17.2億元受讓大智慧控股股東張長(zhǎng)虹持有的4億流通股股份（占總股本的20.12%），再次坐上大智慧二股東之位。

但自2017年以來(lái)大智慧股價(jià)再度滑落，后在2018年股價(jià)位居底部之際，新湖集團(tuán)斥資1億元增持大智慧，直至2019年大智慧股價(jià)反升之時(shí)，新湖集團(tuán)不斷減持大智慧，累計(jì)套現(xiàn)至少9.35億元。疊加隨后其又轉(zhuǎn)讓給湘財(cái)股份大智慧15%的股份收獲的26.74億元，共獲利超36億元，遠(yuǎn)高于成本價(jià)17.2億元。

然而湘財(cái)股份接手大智慧后持倉(cāng)市值大幅縮水。在其一舉坐上公司二股東之位后，大智慧股價(jià)卻開(kāi)啟下跌模式。直至2021年年末，全年累計(jì)跌幅為29%。2022年以來(lái)依舊未改變股價(jià)頹勢(shì)，全年累計(jì)跌幅近22%。

截至去年三季度末，湘財(cái)股份、湘財(cái)股份-2022年面向?qū)I(yè)投資者非公開(kāi)發(fā)行可交換公司債券質(zhì)押專戶一期、二期共計(jì)持有大智慧2.98億股。若按照2022年三季度末收盤(pán)價(jià)5.35元/股計(jì)算，湘財(cái)股份持倉(cāng)市值大降至15.9億元。

值得注意的是，在湘財(cái)股份入股大智慧后，其頻頻質(zhì)押所持大智慧股份，最高時(shí)質(zhì)押數(shù)量占其持股數(shù)量比例高達(dá)99.87%。時(shí)至今年1月4日，湘財(cái)股份所持大智慧2.98億股中仍有2.5億股被質(zhì)押，占其所持股份比例為84.69%。

縱觀湘財(cái)股份“結(jié)緣”大智慧的過(guò)程，是新湖系實(shí)控人黃偉上演的一出左手倒右手的資本大戲。

然而新湖系左手倒右手的資本運(yùn)作不止于此。在哈高科2020年8月意圖受讓大智慧15%股份之前，新湖系推動(dòng)湘財(cái)證券借殼哈高科，歷時(shí)9年終于圓夢(mèng)A股。而這次借殼可謂是自己人之間的交易。

在交易之前，收購(gòu)方哈高科和標(biāo)的湘財(cái)證券師出同門(mén)。

哈高科的控股股為新湖集團(tuán)，實(shí)控人為黃偉；湘財(cái)證券則有17名股東，其中，新湖控股持有湘財(cái)證券27.3億股，持股比例為74.12%；新湖中寶持有湘財(cái)證券1.32億股，占比3.58%。也就是說(shuō)新湖系合計(jì)持股湘財(cái)證券比例為77.7%。

據(jù)哈高科公告稱，上述借殼分兩步走：彼時(shí)哈高科首先向包括新湖控股、國(guó)網(wǎng)英大、新湖中寶在內(nèi)的16名湘財(cái)證券股東發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)其所持有的湘財(cái)證券99.7273%股份，交易對(duì)價(jià)106億元；與此同時(shí)哈高科擬向不超過(guò)35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。

即使此次交易完成后，哈高科將湘財(cái)證券99.7273%的股份“攬入懷中”，哈高科的控股股東從新湖集團(tuán)變更為新湖控股，但新湖控股是新湖集團(tuán)的子公司，背后的實(shí)控人依舊是黃偉。

屢次通過(guò)左手倒右手的資本運(yùn)作來(lái)造富的新湖系背后站著資本大鱷黃偉。

素來(lái)有經(jīng)商天賦的溫州人黃偉以倒賣(mài)股票認(rèn)購(gòu)證、介入國(guó)債和期貨市場(chǎng)起家，賺到第一桶金后，將目光轉(zhuǎn)向房地產(chǎn)行業(yè)。

1994年，黃偉創(chuàng)立新湖集團(tuán)以及浙江新湖房地產(chǎn)集團(tuán)有限公司，為之后的新湖系奠定基礎(chǔ)。

其擁有的第一家上市公司是新湖創(chuàng)業(yè)。

將時(shí)間撥回1998年，新湖集團(tuán)旗下寧波嘉源實(shí)業(yè)受讓紹興百大3055萬(wàn)股（占總股本的21.86%），成功坐上公司第一大股東之位，隨后經(jīng)過(guò)一番資本騰挪，寧波嘉源實(shí)業(yè)成為公司控股股東，也就是后來(lái)的新湖創(chuàng)業(yè)。

自此新湖創(chuàng)業(yè)剝離零售業(yè)務(wù)，將業(yè)務(wù)觸手伸向房地產(chǎn)行業(yè)。直至2009年，新湖中寶吸收合并新湖創(chuàng)業(yè)，一時(shí)成為浙江市值最大的上市公司。

這自然不能滿足新湖系縱橫資本市場(chǎng)的野心。早在2004年，其便盯上哈高科，彼時(shí)新湖控股、浙江新湖房地產(chǎn)作為一致行動(dòng)人受讓哈高科7844.18萬(wàn)股，持股比例合計(jì)近30%，成為哈高科第一大股東。隨后“新湖系”屢屢增持哈高科。

至此，黃偉締造的新湖系已“浮出水面”，包括新湖中寶、哈高科（后來(lái)的湘財(cái)股份）、以及上述大智慧三家上市公司。

但值得注意的是，除湘財(cái)股份外，大智慧和新湖中寶近些年表現(xiàn)不盡如人意。

據(jù)公司年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，大智慧歸屬凈利潤(rùn)自2017年以來(lái)不斷下滑，從3.83億元降至2019年的僅有596.4萬(wàn)元，隨后小幅升至2020年的7248萬(wàn)元后，再度驟降至2021年的僅有1605萬(wàn)元。

新湖中寶也是如此，歸屬凈利潤(rùn)從2017年的33.22億元逐年降至2019年的21.53億元，隨后回升至2020年的31.65億元后2021年再度滑落至22.37億元。

實(shí)業(yè)版圖之外，新湖系在金融領(lǐng)域也收獲頗豐。

據(jù)企查查顯示，新湖中寶的對(duì)外投資中屬于金融行業(yè)的有8家公司，涵蓋盛京銀行、溫州銀行以及成都農(nóng)商行；湘財(cái)證券以及正在備戰(zhàn)IPO的新湖期貨，集銀行、證券、期貨等金融牌照于一身。

時(shí)至今日，黃偉通過(guò)新湖集團(tuán)業(yè)務(wù)觸手從房地產(chǎn)行業(yè)延伸至金融、能源化工、科技等方面，總資產(chǎn)已超320億元。

不過(guò)，曾經(jīng)風(fēng)光無(wú)兩、四處出擊的新湖系如今也正面臨高比例質(zhì)押的走鋼絲“游戲”。

同花順數(shù)據(jù)顯示，截止2022年9月30日，新湖中寶的股東中浙江新湖集團(tuán)的質(zhì)押比例為67.62%，黃偉的質(zhì)押比例為99.80%；湘財(cái)股份的股東中新湖控股質(zhì)押比例為90.16%，新湖中寶的質(zhì)押比例為99.78%，新湖集團(tuán)的質(zhì)押比例為75.27%。

如此高的質(zhì)押比例對(duì)于新湖系而言，顯然需要充沛的現(xiàn)金流來(lái)緩解流動(dòng)性。