2月27日，滁州多利汽車科技股份有限公司（簡稱：多利科技）于深市主板上市，其發(fā)行定價(jià)61.87元/股，相對(duì)應(yīng)的市盈率為22.99倍，募資凈額約20.27億元。

(相關(guān)資料圖)

盤面上，N多利（001311.SZ）大漲44%封板，報(bào)89.09元/股，最新總市值約126億元。

多利科技是由成立于2010年的多利有限整體變更設(shè)立，發(fā)起人為曹達(dá)龍和鄧麗琴。截至發(fā)行前，公司的實(shí)際控制人為曹達(dá)龍，其直接持有公司63.21%的股權(quán)，曹達(dá)龍及其一致行動(dòng)人（鄧麗琴、蔣建強(qiáng)、曹武、曹燕霞、鄧竹君）直接持有公司98.13%的股權(quán)。

（股權(quán)結(jié)構(gòu)圖，招股書）

公司是一家專注于汽車沖壓零部件及相關(guān)模具的開發(fā)、生產(chǎn)與銷售的企業(yè)，主要產(chǎn)品為汽車沖壓零部件和沖壓模具，其中汽車沖壓零部件主要為白車身沖壓件，汽車沖壓模具主要用于配套生產(chǎn)汽車沖壓零部件。

2019年至2022年1-6月各報(bào)告期，多利科技的營業(yè)收入分別為16.10億元、16.84億元、27.72億元和13.81億元，相應(yīng)的歸母凈利潤分別為1.99億元、1.56億元、3.86億元和1.84億元，利潤水平存在一定的波動(dòng)。

（合并利潤表主要數(shù)據(jù)，招股書）

按產(chǎn)品分類，公司的沖壓零部件產(chǎn)品收入占主營業(yè)務(wù)收入的比例由2019年的89.28%上升至2022年上半年的99.70%；沖壓模具收入占比則由10.72%降至0.30%。

按客戶分類，公司的整車制造商客戶收入占比由62.56%上升至84.59%，零部件供應(yīng)商客戶收入占比由37.44%降至15.41%。

值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，公司對(duì)特斯拉等大客戶的依賴程度較高，前五大銷售客戶占比在80%左右，存在客戶集中度高及大客戶依賴的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為24.04%、18.47%、19.63%和18.59%，剔除運(yùn)雜費(fèi)后主營業(yè)務(wù)毛利率為24.04%、19.26%、20.41%和19.36%，毛利率波動(dòng)較大，略高于可比上市公司平均水平。

（主營業(yè)務(wù)毛利率與可比上市公司的對(duì)比情況，招股書）

多利科技表示，隨著下游新能源汽車銷量和滲透率的不斷提高，公司對(duì)新能源汽車客戶特斯拉、理想汽車等的銷售收入也隨之增長。2022年全年公司實(shí)現(xiàn)營收33.55億元，相應(yīng)的歸母凈利潤為4.45億元；預(yù)計(jì)2023年一季度營收較去年同期增長約為15.94%-28.14%，歸母凈利潤較去年同期增長約為10.32%-21.93%。