12月2日，格利爾數(shù)碼科技股份有限公司（以下簡稱：格利爾）正式登陸北交所，其保薦機(jī)構(gòu)為東吳證券，本次發(fā)行定價(jià)9.60元/股，對(duì)應(yīng)的市盈率為23.32倍，募資凈額約8706萬元。

上市首日，N格利爾（831641.BJ）盤中漲約30%，最新總市值約9.2億元。

格利爾主要從事照明產(chǎn)品及磁性器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。截至發(fā)行前，公司控股股東為朱從利，實(shí)際控制人為朱從利、趙秀娟夫婦，其中，朱從利直接持有公司41.56%的股份，趙秀娟直接持有公司12.70%的股份，二人合計(jì)控制公司54.26%的股份。

(資料圖片僅供參考)

（發(fā)行前股權(quán)結(jié)構(gòu)，招股書）

2019年至2022年1-6月各報(bào)告期，格利爾的營業(yè)收入分別為3.62億元、3.72億元、5.04億元和3.25億元，相對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤分別為3224.27萬元、3142.76萬元、3643.91萬元和3740.48萬元。

（主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)，招股書）

具體來看，公司照明業(yè)務(wù)和磁性器件業(yè)務(wù)協(xié)同發(fā)展，報(bào)告期內(nèi)主營業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)連續(xù)增長。其中，磁性器件業(yè)務(wù)收入占比由分別為47.14%上升至60.56%。

報(bào)告期各期，公司主營業(yè)務(wù)毛利率分別為32.77%、26.45%、22.90%和25.64%，呈現(xiàn)一定的波動(dòng)，前三年持續(xù)下降，2022年上半年才略有回升。

2022年1-9月，預(yù)計(jì)公司營業(yè)收入為5.24億元，較上年同期增長52.25%；扣非后歸母凈利潤為5567.08萬元，較上年同期增長174.25%，公司盈利能力進(jìn)一步提升。

值得注意的是，報(bào)告期內(nèi)，公司前五名客戶的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比重超過70%，存在客戶集中度高的風(fēng)險(xiǎn)。其中，公司對(duì)庫珀照明的收入占照明業(yè)務(wù)收入的77.43%、65.55%、57.95%和80.28%，對(duì)錦浪科技的收入占磁性器件業(yè)務(wù)收入的28.54%、39.19%、48.74%和54.05%，占比均較高。

若未來主要客戶出于市場戰(zhàn)略、原材料供應(yīng)、產(chǎn)品技術(shù)等原因而終止與公司合作，或主要客戶因產(chǎn)業(yè)政策、自身生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)生重大變化導(dǎo)致其對(duì)公司產(chǎn)品的需求量降低，而公司無法及時(shí)拓展新客戶，將會(huì)對(duì)公司經(jīng)營產(chǎn)生不利影響。

此外，報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為9318.54 萬元、8556.58萬元、1.54億元和1.85億元，占各期末流動(dòng)資產(chǎn)的比例分別為33.23%、26.41%、33.73%和34.40%。其中，截至2022年6月末，公司逾期應(yīng)收賬款為3354.87萬元，占應(yīng)收賬款余額的17.01%；應(yīng)收賬款余額中照明工程款為2678.60萬元，逾期金額為1332.64萬元，占照明工程款的49.75%。

受下游客戶信用狀況、付款審批流程等因素影響，公司照明工程款逾期較多，存在無法收回的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)公司產(chǎn)生不利影響。

（應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入的比例情況，招股書）