在美股“四連陰”之際，今日，港A股火力全開(kāi)，繼續(xù)大幅走高。

11月美聯(lián)儲(chǔ)加息75bp，將聯(lián)邦基金利率抬升至3.75%-4.00%區(qū)間，連續(xù)四個(gè)月加息75bp。會(huì)后，鮑威爾在講話中釋放貨幣政策的鷹派指引。當(dāng)日，道瓊斯工業(yè)指數(shù)-1.55%；納斯達(dá)克指數(shù)-3.36%；標(biāo)普500指數(shù)-2.5%。

(資料圖片)

港股方面，今日港股漲幅明顯，恒生科技指數(shù)大漲8%，恒生指數(shù)重新站上16000點(diǎn)。個(gè)股中，京東漲超12%，阿里巴巴漲超11%，騰訊漲超10%，美團(tuán)漲超9%；小鵬汽車(chē)漲超23%，蔚來(lái)、B站漲超16%。

其中，騰訊拉升漲超10%至244.2港元，股價(jià)創(chuàng)10月21日以來(lái)新高。南下資金昨日凈買(mǎi)入騰訊12.35億港元，為連續(xù)第43個(gè)交易日凈買(mǎi)入，累計(jì)凈買(mǎi)入超336億港元。

A股方面，三大股指持續(xù)走強(qiáng)均漲超2%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.61%，滬指漲2.09%，深成指漲2.65%，兩市上漲個(gè)股4448只，56只個(gè)股漲停。

盤(pán)面上，題材概念多點(diǎn)開(kāi)花，鋰電池概念股現(xiàn)漲停潮，細(xì)分鹽湖提鋰、鋰礦概念股全面爆發(fā)，鹽湖股份、西藏礦業(yè)等股漲停，寧德時(shí)代漲超4%；光伏、風(fēng)電、稀土等概念表現(xiàn)強(qiáng)勁；旅游、酒類(lèi)、汽車(chē)等消費(fèi)板塊大漲靠前，瀘州老窖漲近7%，比亞迪、貴州茅臺(tái)漲4%；金融股集體上漲，東方財(cái)富漲近6%、中國(guó)人壽漲4%。

美聯(lián)儲(chǔ)11月加息75bp靴子落地，連續(xù)四個(gè)月加息75bp。美股隔夜延續(xù)了前一天的下探勢(shì)頭，連續(xù)四日走低。標(biāo)普500指數(shù)全天下跌39.80點(diǎn)，跌幅1.06%，至3719.89點(diǎn)。道指下跌146.51點(diǎn)，跌幅0.46%，至32001.25點(diǎn)。納斯達(dá)克綜合指數(shù)下跌181.86點(diǎn)，跌幅1.73%，至10342.94點(diǎn)。

美元方面，考慮到美國(guó)目前經(jīng)濟(jì)景氣度領(lǐng)先于歐日英，貨幣政策立場(chǎng)也強(qiáng)于歐日英央行，天風(fēng)證券預(yù)計(jì)美元強(qiáng)勢(shì)仍將延續(xù)。年內(nèi)高點(diǎn)定價(jià)115。近期人民幣匯率貶值，除美元強(qiáng)勢(shì)外，還有其他因素。但央行仍需兼顧內(nèi)外均衡。其認(rèn)為國(guó)內(nèi)基本面壓力仍在，貨幣政策寬松立場(chǎng)不變。但考慮外部均衡，近期降準(zhǔn)可能性仍然較低。

國(guó)信證券表示，總體上，美國(guó)消費(fèi)將持續(xù)邊際走弱，同時(shí)3Q22起到?jīng)Q定性支撐的凈出口也將在未來(lái)難以維持強(qiáng)勢(shì)。因此，美聯(lián)儲(chǔ)本次對(duì)遠(yuǎn)期FFR的鷹派指引并不影響我們的展望，其認(rèn)為本輪加息的上限是500bp，加息過(guò)程會(huì)在2023年3月或5月結(jié)束。

此外，今日迎來(lái)另一重磅釋放積極信號(hào)，據(jù)人民日?qǐng)?bào)，劉鶴發(fā)表《把實(shí)施擴(kuò)大內(nèi)需戰(zhàn)略同深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合起來(lái)》一文。文章指出，推動(dòng)擴(kuò)大內(nèi)需和深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革有機(jī)結(jié)合，必須堅(jiān)持以推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展為主題，以深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線，充分發(fā)揮超大規(guī)模市場(chǎng)優(yōu)勢(shì)，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)工作總基調(diào)，堅(jiān)持系統(tǒng)觀念和底線思維。

2022年過(guò)去的10個(gè)月里，港股低迷。恒指從23500點(diǎn)下跌至14600點(diǎn)，跌幅接近38%，創(chuàng)下了自2009年4月以來(lái)的最低點(diǎn)。

展望后市，對(duì)于港股，國(guó)信證券分析師王學(xué)恒在11月2日一篇題為《港股2022年11月投資策略 港股又到了40年來(lái)的第五次支撐》的報(bào)告中指出，港股最重要的底部信號(hào)已經(jīng)出現(xiàn)，并大膽預(yù)測(cè)“歷史性的支撐”將重演。

從價(jià)格上，國(guó)信證券認(rèn)為港股已經(jīng)到達(dá)了歷史性支撐，即便美國(guó)加息或有超預(yù)期，未來(lái)對(duì)港股價(jià)格的影響也可以視作短期的（類(lèi)似2008年10月，當(dāng)月港股跌破支撐后下跌，然而很快反彈），且目前位置對(duì)應(yīng)高達(dá)6.3%股息率（復(fù)原2016結(jié)構(gòu)的歷史可比恒生指數(shù)）的支撐下，它已經(jīng)形成了與40多年來(lái)5次大底類(lèi)似吸引力的超強(qiáng)安全邊際！而在此位置買(mǎi)入持有一年以上獲得正收益的概率為100%！故而，我們看好港股中長(zhǎng)期走勢(shì)。

中信證券認(rèn)為，美國(guó)中期選舉時(shí)點(diǎn)臨近，所謂的“臺(tái)灣政策法”大概率較難通過(guò)，疊加G20會(huì)議臨近，中美關(guān)系有望得到邊際緩和。另外，未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣緊縮預(yù)期差的出現(xiàn)、國(guó)內(nèi)基本面持續(xù)修復(fù)預(yù)期、穩(wěn)增長(zhǎng)政策落地效果顯現(xiàn)等也將增強(qiáng)投資者信心。11月港股建議關(guān)注三條主線：1）受益海外風(fēng)險(xiǎn)因素緩解的新經(jīng)濟(jì)板塊；2）關(guān)注“二十大”后政策確定性較強(qiáng)的“大安全”板塊；3）高安全邊際及高股息標(biāo)的。

對(duì)于A股，招商宏觀張靜靜團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，基于對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)周期、就業(yè)數(shù)據(jù)以及美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策的判斷，預(yù)計(jì)美元指數(shù)已經(jīng)處于頂部區(qū)間，未來(lái)半年高位回落為大概率。回到國(guó)內(nèi)，人民幣匯率短期仍有貶值壓力，但并不持續(xù)。Q4美聯(lián)儲(chǔ)政策轉(zhuǎn)鴿意味著人行“以我為主”空間將逐漸顯現(xiàn)，國(guó)內(nèi)Q4降息依舊可期。內(nèi)因是核心，在經(jīng)歷了不確定性因素和疫情的考驗(yàn)后，A股亦已迎來(lái)極大的配置價(jià)值。

民生證券牟一凌團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，10月全球價(jià)值風(fēng)格繼續(xù)占優(yōu)，A股持續(xù)調(diào)整之后靜態(tài)估值已經(jīng)處于較高性價(jià)比區(qū)間。當(dāng)前流動(dòng)性對(duì)估值的約束進(jìn)一步緩和，但基本面預(yù)期的分化依舊是核心。盡管基本面的路徑仍存爭(zhēng)議，但A股未來(lái)將從極度悲觀的經(jīng)濟(jì)預(yù)期中修復(fù)，投資者當(dāng)務(wù)之急是選擇去往修復(fù)彈性最大的地方等待。