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全球短訊!鋰礦巨頭贛鋒涉嫌內(nèi)幕交易!大事化小,終成隱憂(yōu)

2022-07-08 15:46:41

這兩天,2000多億的鋰礦大龍頭——贛鋒鋰業(yè)(002460),因?yàn)橐恍┎惶獠实氖虑?,備受關(guān)注。目前,能得到的準(zhǔn)確信息就一句:涉嫌A股某上市公司股票二級(jí)市場(chǎng)內(nèi)幕交易。

來(lái)源:贛鋒鋰業(yè)公告

隨后,有媒體曝出,贛鋒鋰業(yè)被立案,是因?yàn)?020年與江特電機(jī)洽談并購(gòu)事宜期間(002176),購(gòu)買(mǎi)了江特電機(jī)的股票。


(資料圖片)

來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞

彼時(shí),江特電機(jī)正處于市值洼地,大約只有30億。而贛鋒,雖然還沒(méi)有今天的規(guī)模,但也已是個(gè)六七百億的大白馬。另外江特電機(jī)手中有兩個(gè)鋰礦的開(kāi)采權(quán),如果能夠并入贛鋒,確實(shí)能講出不錯(cuò)的故事。

不過(guò),有一點(diǎn)讓人想不通。鋰礦前景一片大好。即便在2020年,贛鋒也是堂堂幾百億的上市公司,為什么要這么干?贛鋒依靠?jī)?nèi)幕消息買(mǎi)賣(mài)股票,究竟賺了多少錢(qián)?真的至于嗎?

這其中,究竟是另有隱情,還是說(shuō),這就是贛鋒一貫的做派?

01

到嘴的肥肉,沒(méi)有不吃的道理

事實(shí)上,在贛鋒內(nèi)幕交易事件發(fā)酵后,江特電機(jī)已經(jīng)第一時(shí)間撇清了關(guān)系?;蛘哒f(shuō),試圖撇清關(guān)系。但是,這份說(shuō)明很有意思。

第一,江特說(shuō),自己去年因違規(guī)信批被立案調(diào)查,與贛鋒無(wú)關(guān);

第二,江特說(shuō)并未收到任何關(guān)于贛鋒此次被立案的信息。

來(lái)源:iFinD

然而這兩點(diǎn),還不能把江特摘干凈。

首先,信披違規(guī)被查,與哪些主體利用內(nèi)幕信息操作了江特股票,本就是兩件事。自然可以說(shuō)無(wú)關(guān)。其次,江特沒(méi)有收到信息,與贛鋒買(mǎi)賣(mài)的是不是江特股票,似乎也沒(méi)什么因果關(guān)系。

這份說(shuō)明,反倒有些此地?zé)o銀三百兩。

互聯(lián)網(wǎng)是有記憶的。江特和贛鋒的公開(kāi)關(guān)系,可追溯到2020年8月。當(dāng)月13日,江特曾公告,正在籌劃非公開(kāi)發(fā)行股票。當(dāng)月20號(hào),江特再次公告,擬以非公開(kāi)方式入主的企業(yè),正是贛鋒。不過(guò),因同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等問(wèn)題,并購(gòu)告吹。

再結(jié)合媒體報(bào)道,贛鋒在6月份與江特磋商并購(gòu),且買(mǎi)入江特股票后,大概僅持有一個(gè)多月。也就是說(shuō),賣(mài)出時(shí)間剛好在8月份前后,與并購(gòu)告吹時(shí)間,恰好吻合。

來(lái)源:國(guó)際金融報(bào)社

另外,6月洽談并購(gòu),8月才發(fā)公告,這種操作也正好對(duì)應(yīng)了江特違規(guī)信披之事。

不過(guò),不管涉事主體是不是江特,贛鋒利用內(nèi)幕信息買(mǎi)賣(mài)股票,歸根結(jié)底都是為了賺錢(qián)。

事后回看,贛鋒吃到嘴的雖然不多,但胃口絕對(duì)不小。

來(lái)源:同花順-贛鋒鋰業(yè)

2020年三季度,贛鋒投資收益,只有527.32萬(wàn)。環(huán)比上季度,還減少了一半。

但這很可能是因?yàn)?,贛鋒并購(gòu)江特失敗,提前退場(chǎng)了。2020年6月30日到8月20日,江特股價(jià)從1.73元/股,漲到了2.16/股。所以贛鋒可獲利潤(rùn),大概也就是0.43元/股。

然而到2021年9月14日,有鋰礦加持的江特電機(jī),股價(jià)已達(dá)32.56元/股。試想一下,如果贛鋒一直持有,那么投資收益比之現(xiàn)在,將再翻70倍!

到嘴的肥肉,哪有不吃的道理。尤其是贛鋒,一貫奉行的,就是這樣的原則。

02

區(qū)區(qū)一個(gè)信披違規(guī),背得起

本次內(nèi)幕交易事件,并不是贛鋒的第一次違規(guī)操作。早在2014年9月2日,贛鋒就曾收到過(guò)江西證監(jiān)局的警示函,直指贛鋒公告與事實(shí)不符。

來(lái)源:贛鋒公告

這個(gè)故事還得從2013年說(shuō)起。

2013年11月,贛鋒與美拜電子洽談收購(gòu)事宜。

美拜電子是一家生產(chǎn)鋰離子電池的企業(yè),產(chǎn)業(yè)鏈上屬于贛鋒鋰業(yè)的下游。且規(guī)模不算小,2013年?duì)I收是同期贛鋒的43.67%,凈利潤(rùn)是贛鋒的31.75%。

這樣的并購(gòu)重組,無(wú)疑會(huì)對(duì)贛鋒的業(yè)務(wù)和股價(jià),都造成重大影響。但贛鋒卻并未公告。2014年2月28日,贛鋒因股價(jià)異常波動(dòng)發(fā)公告時(shí),還在承諾沒(méi)有未公布事項(xiàng)。

直到3月11日,贛鋒才宣布,正在籌備發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),股票停牌。

來(lái)源:同花順

那么,贛鋒為什么要有意隱瞞重大利好?或者說(shuō)有意拖延發(fā)布時(shí)間?

首先,從公司層面來(lái)看,這一操作讓贛鋒獲得了更多的定增資金。

由于贛鋒要發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),而股份定價(jià)不得低于基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日股價(jià)的90%。所以,讓內(nèi)幕消息多飛一會(huì),就能幫助股價(jià)多漲一點(diǎn)。

事實(shí)證明,贛鋒停牌的時(shí)間,股價(jià)確實(shí)已達(dá)歷史高點(diǎn)(前20個(gè)交易日大約為圖中紅框范圍)。如果放在年初發(fā)重組公告,贛鋒能拿到的定增資金,或?qū)p半。

其次,從個(gè)人層面來(lái)看,這也給內(nèi)幕交易留出了充足時(shí)間。如果有人掌握內(nèi)幕信息提前入場(chǎng),仨月收益輕松翻番。

看看這個(gè)邏輯,是不是與本次贛鋒-江特事件,如出一轍。稱(chēng)之為輕車(chē)熟路,也不為過(guò)。

不過(guò),如果只想到這一層,還是太年輕了。

早在2013年1月,包括控股股東李良斌在內(nèi)的10名投資人,就已經(jīng)以非公開(kāi)方式,用更低的成本增持/入場(chǎng)。而在并購(gòu)重組股價(jià)上漲期間,控股股東家族已經(jīng)累計(jì)減持了524萬(wàn)股。

來(lái)源:贛鋒公告

減持賺一筆,定增賺一筆。區(qū)區(qū)一個(gè)信披違規(guī),背得起。這筆買(mǎi)賣(mài)很劃算。

03

連起碼的知情權(quán),股民都沒(méi)有

信披違規(guī),這個(gè)事件的嚴(yán)重性就在于,什么時(shí)候公告,公告什么內(nèi)容,都是上市公司自己掌控的。

而更嚴(yán)重的是,這種事,直到現(xiàn)在,贛鋒還在干。

2022年6月8日,深交所又向贛鋒發(fā)了一封《監(jiān)管函》。提出如下兩個(gè)問(wèn)題:

贛鋒收購(gòu)伊犁鴻大事項(xiàng),已于2021年12月3日完成,但未發(fā)公告。僅在2021年年報(bào)中有所披露。

贛鋒與上海聚錦歸合資成立贛鋒礦業(yè)之事,未進(jìn)行披露。

來(lái)源:贛鋒公告

贛鋒收購(gòu)伊犁鴻大,是因?yàn)橐晾瑛櫞笸ㄟ^(guò)持有“五礦鹽湖”49%的股權(quán),間接擁有青海省柴達(dá)木一里坪鋰鹽湖項(xiàng)目的權(quán)益。

贛鋒設(shè)立合資公司贛鋒礦業(yè),是要用其收購(gòu)中城德基。而中城德基通過(guò)其全資子公司“金峰礦業(yè)”,間接合法持有江西省上饒市橫峰縣松樹(shù)崗鉭鈮礦項(xiàng)目?100%權(quán)益。

所以本質(zhì)上,贛鋒這兩筆交易都是為了買(mǎi)礦。

那么問(wèn)題來(lái)了,贛鋒買(mǎi)礦合情合理,而且還能釋放積極向上的信號(hào),為什么不發(fā)公告?

難道也是為了等待時(shí)機(jī),擇時(shí)發(fā)布?就像當(dāng)初并購(gòu)美拜電子一樣?但是,贛鋒收購(gòu)伊犁鴻大,已經(jīng)在年報(bào)中披露了。這種可能性顯然不成立。

那么第二種可能,就是這筆交易并不劃算。所以不發(fā)公告刻意弱化,不想讓投資人過(guò)度關(guān)注。

可是新問(wèn)題出現(xiàn)了,不劃算的事為什么要干?除非金錢(qián)交易的背后,伴隨著不為人知的秘密。

當(dāng)然,還有第三種可能,贛鋒不認(rèn)為需要發(fā)公告?;蛘哒f(shuō),忘了發(fā)公告。只是,對(duì)于上市12年,且時(shí)常游走在違規(guī)邊緣的贛鋒來(lái)講,這種理由,恐怕只能讓人看了笑話(huà)。

在上市公司面前,普通投資人永遠(yuǎn)都是弱勢(shì)的。連最起碼的知情權(quán),股民都沒(méi)有。

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