11月17日，青島三祥科技股份有限公司（以下簡稱“三祥科技”）將在北交所上會(huì)，保薦人為長江證券。

(資料圖)

公司主要從事車用膠管及其總成的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為整車廠商及其零部件配套廠商、售后零部件供應(yīng)商等供應(yīng)車用膠管及總成產(chǎn)品。

招股書顯示，三祥科技的實(shí)際控制人為魏增祥，截至招股說明書簽署日，其持有公司控股股東金泰達(dá)44.84%的股份，并能通過金泰達(dá)控制公司53.09%的股份。

本次申請(qǐng)上市，公司擬募集資金用于汽車管路系統(tǒng)制造技術(shù)改造項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

募資使用情況，招股書

報(bào)告期內(nèi)，三祥科技的營業(yè)收入分別約5.26億元、5.67億元、6.12億元、3.24億元，對(duì)應(yīng)的歸母凈利潤為3629.78萬元、4465.04萬元、8100.95萬元、3147.37萬元，整體呈增長趨勢。

公司預(yù)計(jì)2022年1-9月的營業(yè)收入在4.92億元至5.1億元之間，同比增長15%至19%，預(yù)計(jì)歸母凈利潤為4200萬元至4400萬元，同比下降11%至6%。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，招股書

具體來看，公司產(chǎn)品主要包括膠管總成、橡膠膠管等。其中，膠管總成中的制動(dòng)管總成業(yè)務(wù)營收占比較大，是公司的重要收入來源。

主營業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品的具體構(gòu)成情況，招股書

隨著新能源車行業(yè)的快速發(fā)展，汽車行業(yè)的動(dòng)力來源呈現(xiàn)出傳統(tǒng)能源向新能源發(fā)展的趨勢，公司現(xiàn)有產(chǎn)品中，專門用于燃油車的加油口管、燃油管等產(chǎn)品的市場需求可能會(huì)下降，而制動(dòng)管、空調(diào)管等可用于燃油車及新能源車的產(chǎn)品收入占比將隨著公司新能源車整車客戶的開拓而提升，如果公司無法通過客戶拓展來開拓新客戶，將對(duì)公司經(jīng)營業(yè)績不利。

報(bào)告期內(nèi)，三祥科技的毛利率分別為32.95%、31.02%、30.93%、29.31%，呈逐年下滑趨勢。

作為汽車零部件廠商，三祥科技需要采購大量編織線、橡膠、炭黑及金屬連接件等原材料來生產(chǎn)汽車膠管，這些原材料受大宗商品價(jià)格波動(dòng)影響較大。報(bào)告期各期，上述原材料采購金額占公司原材料采購總額的比例均超60%，一旦公司的主要原材料漲價(jià)，且漲價(jià)成本變化不能及時(shí)向下游傳導(dǎo)，可能會(huì)擠壓公司利潤。

公司產(chǎn)品主要銷往美國、歐洲等國家和地區(qū)。報(bào)告期內(nèi)，公司來源于境外的主營業(yè)務(wù)收入占公司主營業(yè)務(wù)收入比例均超58%，如果主要出口地貿(mào)易環(huán)境發(fā)生改變，導(dǎo)致公司產(chǎn)品出口的門檻或關(guān)稅成本等增加，可能會(huì)影響公司的境外收入。

由于公司境外銷售主要以美元、歐元等外幣結(jié)算，三祥科技還面臨著匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。2019年及2022年上半年，公司匯兌收益分別為293.87 萬元、854.83萬元，2020年及 2021年匯兌損失金額為997.77 萬元及562.24 萬元。如果未來匯率發(fā)生大幅波動(dòng)，可能會(huì)影響公司利潤。

報(bào)告期內(nèi)，三祥科技向前五大客戶銷售取得的收入在公司營業(yè)收入中的占比均超50%，客戶集中度較高。如果公司與主要客戶的合作發(fā)生變化，可能會(huì)影響公司的經(jīng)營業(yè)績。