研究顯示，部分QDII偏股混合型基金產(chǎn)品業(yè)績(jī)差、收費(fèi)高。數(shù)據(jù)顯示，8只管理費(fèi)率1.8%的QDII偏股混合型基金成立以來(lái)累計(jì)虧損超過20%，來(lái)自萬(wàn)家基金、富國(guó)基金等機(jī)構(gòu)。
管理費(fèi)率較高是QDII偏股混合型基金中的普遍現(xiàn)象。統(tǒng)計(jì)顯示，全市場(chǎng)36只QDII偏股混合型基金產(chǎn)品中，半數(shù)產(chǎn)品收取1.8%的管理費(fèi)率，處于全市場(chǎng)前列。
部分QDII偏股混合基金業(yè)績(jī)差、收費(fèi)高?
(資料圖)
截至2022年三季度末，全市場(chǎng)開放式QDII偏股混合型公募基金產(chǎn)品共有36只（初始基金口徑，下同），來(lái)自于20家機(jī)構(gòu)。
部分QDII偏股混合型基金收取1.8%的管理費(fèi)率，但成立以來(lái)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)并不突出。數(shù)據(jù)顯示，共有8只管理費(fèi)率1.8%的QDII偏股混合型基金成立以來(lái)截至2022年10月18日的已披露凈值（下同）累計(jì)虧損超過20%。
這8只產(chǎn)品有5只成立于2012年之前，費(fèi)率偏高有一定的歷史原因。當(dāng)時(shí)，公募基金總體費(fèi)率較高，QDII市場(chǎng)尚處于培育期，競(jìng)爭(zhēng)不激烈。
但是，其中也有3只產(chǎn)品為2020年之后新成立，分別是萬(wàn)家全球成長(zhǎng)一年持有期混合、富國(guó)全球健康生活主題混合（人民幣）、富國(guó)全球消費(fèi)精選混合。在公募基金降費(fèi)已成趨勢(shì)的大背景下，仍然收取1.8%的管理費(fèi)，并且運(yùn)營(yíng)至今凈值大幅虧損，或存更大降費(fèi)壓力。
萬(wàn)家全球成長(zhǎng)一年持有期混合：13個(gè)月回撤36%?
萬(wàn)家全球成長(zhǎng)一年持有期混合成立于2021年9月，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約23.4億元。
然而，成立至今不到13個(gè)月，該基金A份額凈值累計(jì)回撤36.61%。今年以來(lái)，該基金單位凈值回撤達(dá)到32.59%，跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)超過15個(gè)百分點(diǎn)。
萬(wàn)家全球成長(zhǎng)一年持有期混合的基金份額持有人持有的每份基金份額最短持有期限為1年，在最短持有期限內(nèi)該份基金份額不可贖回。2022年9月22日，由于成立滿一年，該基金開放贖回，或面臨較大的贖回壓力。
一只累計(jì)回撤達(dá)到36%、大幅跑輸業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的產(chǎn)品，繼續(xù)收取1.8%的管理費(fèi)率，合理性值得商榷。
富國(guó)全球健康生活主題混合：業(yè)績(jī)小幅跑輸比較基準(zhǔn)?
富國(guó)基金旗下的富國(guó)全球健康生活主題混合同樣面臨深度回撤。該基金成立于2020年12月，包括人民幣份額、美元現(xiàn)匯份額，募集期間凈認(rèn)購(gòu)金額約6.7億元。
成立以來(lái)，該基金人民幣份額累計(jì)回撤30.69%，同類排名20/36，小幅跑輸業(yè)績(jī)基準(zhǔn)。
基金2022年中報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股包括貴州茅臺(tái)、康龍化成、森松國(guó)際、中海物業(yè)、李寧等企業(yè)。截至2022年10月18日，該基金第二大重倉(cāng)股康龍化成年內(nèi)下跌超過50%。
半數(shù)QDII偏股混合型產(chǎn)品收取1.8%管理費(fèi)率?
截至最新數(shù)據(jù)，全市場(chǎng)QDII偏股混合型基金的整體規(guī)模約為465.02億元。相比于其他產(chǎn)品類型，QDII偏股混合型基金的管理費(fèi)率相對(duì)較高，算術(shù)平均值達(dá)到約1.66%。
QDII偏股混合型基金的管理費(fèi)率主要分為三檔，分別是1.5%、1.6%和1.8%，數(shù)量分別是15只、3只和18只。
管理費(fèi)率為1.8%的QDII偏股混合型基金如下：
共有4只管理費(fèi)率為1.8%的QDII偏股混合型基金的基金規(guī)模超過10億元，分別是上投摩根亞太優(yōu)勢(shì)混合、嘉實(shí)海外中國(guó)股票混合、萬(wàn)家全球成長(zhǎng)一年持有期混合、景順長(zhǎng)城大中華混合。
5只管理費(fèi)率1.8%的QDII偏股混合型基金的基金規(guī)模不足0.5億元，來(lái)自于海富通基金、建信基金、長(zhǎng)盛基金等機(jī)構(gòu)。
公募基金立足于市場(chǎng)的根基是為持有人創(chuàng)造合理回報(bào)，同時(shí)以其專業(yè)服務(wù)收取合理服務(wù)費(fèi)，實(shí)現(xiàn)基金管理人與持有人雙贏。
但是，部分QDII基金在業(yè)績(jī)欠佳、持有人
虧損嚴(yán)重的前提下，仍然收取明顯高于市場(chǎng)平均值、甚至是同類最高的管理費(fèi)率，合理性值得商榷。這既不符合監(jiān)管精神、不利于維護(hù)投資者權(quán)益，也不利于基金行業(yè)長(zhǎng)期健康穩(wěn)健發(fā)展。
