從 下 調(diào) 新一輪投資周期的業(yè)績比較基準(zhǔn)，到加大費率優(yōu) 惠 力 度 ……近期，多家銀行理財子公司通過“組合拳”，對旗下理財產(chǎn)品進行調(diào)整。

在 分 析 人士看來，此輪理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)符合預(yù)期。對此，投資者不必過分關(guān)注，仍應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險等級、投向等因素，結(jié)合歷史運作情況和自身投資風(fēng)格，合理選擇理財產(chǎn)品。

部分銀行理財迎調(diào)整

近日，光大理財、華夏理財、招銀理財、交銀理財等多家理財子公司對旗下理財產(chǎn)品進行調(diào)整，包括下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)、實行費率優(yōu)惠等。

10月20日，光大理財公告稱，根據(jù)產(chǎn)品說明書約定及當(dāng)前市場利率情況，將于10月27日起(含)調(diào)整“陽光金增利穩(wěn)健季開 2號”理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)至1.8%-3.6%/年。這是該產(chǎn)品繼4月27日起(含)調(diào)整產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)至2.7%-3.7%/年后，再次調(diào)整業(yè)績比較基準(zhǔn)。與此同時，該產(chǎn)品繼續(xù)開展費率優(yōu)惠活動，管理費由0.2%/年調(diào)整至0.1%/年，銷售服務(wù)費由0.3%/年調(diào)整至0.15%/年。

華夏理財亦于日前對多款產(chǎn)品進行了調(diào)整。根據(jù)公告，自10月10日(含)起，擬調(diào)整華夏理財固定收益增強周期30天理財產(chǎn)品A款等10只產(chǎn)品，以及固定收益純債最短持有7天理財產(chǎn)品A款15只產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)。華夏理財表示，上述理財產(chǎn)品為凈值型產(chǎn)品，其業(yè)績表現(xiàn)將隨市場情況變化而波動，具有不確定性。

同時，根據(jù)產(chǎn)品階段性費率優(yōu)惠安排，華夏理財擬于10月1日(含)起，階段性給予21只產(chǎn)品費率優(yōu)惠，其中即包括華夏理財固定收益純債最短持有7天理財產(chǎn)品A款等產(chǎn)品。

業(yè)績基準(zhǔn)下調(diào)符合預(yù)期

業(yè)績比較基準(zhǔn)是銀行根據(jù)產(chǎn)品往期業(yè)績表現(xiàn)或同類型產(chǎn)品歷史業(yè)績，結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境以及未來市場走勢，計算出來的投資者可能獲得的預(yù)估收益。在分析人士看來，此輪理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)符合預(yù)期。

“產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后理財產(chǎn)品凈值受市場影響，產(chǎn)品收益波動較大，收益率有所下降。”普益標(biāo)準(zhǔn)指出，從最新數(shù)據(jù)來看，9月理財公司開放式固收類產(chǎn)品的平均兌付收益率為2.68%，較年初(2月份)的3.17%下降了0.49個百分點;封閉式固收類產(chǎn)品的平均兌付收益率為3.95%，較年初(2月份)的4.31%下降了0.36個百分點。理財產(chǎn)品收益率下降已是不爭的事實。另一方面，近期利率下行，無論是投資者還是投資經(jīng)理都應(yīng)該調(diào)低對未來產(chǎn)品的預(yù)期。

值得留意的是，產(chǎn)品下調(diào)業(yè)績基準(zhǔn)會給投資者造成未來產(chǎn)品收益下降的預(yù)期，可能會損失部分客戶，分析人士認(rèn)為，此時銀行推出費率優(yōu)惠，不排除是出于挽留客戶的考慮。“下調(diào)理財產(chǎn)品的費率在行業(yè)內(nèi)較為普遍，通過向投資者讓利，一定程度上降低產(chǎn)品業(yè)績波動帶來的影響，提高競爭力。”

結(jié)合自身投資風(fēng)格合理選擇

從目前來看，下調(diào)業(yè)績比較基準(zhǔn)的大多為固收類產(chǎn)品，部分權(quán)益類、混合類理財產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)也有所下調(diào)。而在費率優(yōu)惠方面，固收類產(chǎn)品的固定管理費及銷售服務(wù)費也成為理財公司主要打折的費率。

分析人士預(yù)計，后續(xù)銀行理財業(yè)績比較基準(zhǔn)及費率仍有下調(diào)可能。對此，投資者需理性看待。

“對于投資者而言，業(yè)績比較基準(zhǔn)反映了發(fā)行機構(gòu)對產(chǎn)品在在目前投資環(huán)境下正常運作時的收益情況的預(yù)估，不代表實際收益情況。業(yè)績比較基準(zhǔn)下調(diào)，是發(fā)行機構(gòu)基于產(chǎn)品實際運作情況和投資環(huán)境等多因素，對產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)做出的更符合實際情況的調(diào)整，并不意味著實際收益的下降，并能避免業(yè)績比較基準(zhǔn)虛高對投資者決策時的干擾。而費率的下調(diào)能夠在一定程度上彌補可能的收益下降，另一方面，也是發(fā)行機構(gòu)在收益普遍下滑的市場環(huán)境下的重要競爭手段。”普益標(biāo)準(zhǔn)指出，投資者不應(yīng)過分關(guān)注業(yè)績比較基準(zhǔn)和費率的下調(diào)，而應(yīng)根據(jù)產(chǎn)品的風(fēng)險等級、投向等因素，結(jié)合歷史運作情況和自身投資風(fēng)格，合理選擇理財產(chǎn)品。

具體來看，上海銀保監(jiān)局建議金融消費者，在進行個人風(fēng)險評估時，要切忌“圖形式、走過場”。在購買理財產(chǎn)品前，首先需要了解自身風(fēng)險偏好，應(yīng)根據(jù)實際情況由本人如實回答問卷問題。同時，應(yīng)在客戶經(jīng)理的指導(dǎo)下，認(rèn)真閱讀理財產(chǎn)品說明書及合同條款，充分了解該產(chǎn)品的資金投向、產(chǎn)品風(fēng)險、流動性、收益率及相關(guān)費用等信息。在了解各方的權(quán)利義務(wù)后，審慎評估投資風(fēng)險、確認(rèn)并簽署合同。