近期，廣州廣鋼氣體能源股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“廣鋼氣體”）遞交了首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿，擬沖刺科創(chuàng)板，保薦人為海通證券。

廣鋼氣體的主營(yíng)業(yè)務(wù)是研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售以電子大宗氣體為核心的工業(yè)氣體。公司打造了全方位、自主可控的氣體供應(yīng)體系，專(zhuān)業(yè)和能力涵蓋從氣體制備裝置的設(shè)計(jì)到投產(chǎn)運(yùn)行、氣體儲(chǔ)運(yùn)、數(shù)字化運(yùn)行、氣體應(yīng)用解決方案等全部環(huán)節(jié)，為客戶(hù)提供現(xiàn)場(chǎng)制氣、零售供氣等綜合服務(wù)。

招股書(shū)顯示，截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日，工控集團(tuán)直接和間接持有公司的股份超過(guò)50%，為公司的控股股東。廣州市人民政府直接持有工控集團(tuán)90%的股權(quán)，廣州市國(guó)資委代表廣州市人民政府對(duì)工控集團(tuán)履行出資人職責(zé)，是公司實(shí)際控制人。

(資料圖片僅供參考)

本次申請(qǐng)上市，廣鋼氣體擬募集資金用于合肥長(zhǎng)鑫二期電子大宗氣站項(xiàng)目、合肥綜保區(qū)電子級(jí)超高純大宗氣體供應(yīng)項(xiàng)目、氦氣及氦基混合氣智能化充裝建設(shè)項(xiàng)目（存儲(chǔ)系統(tǒng)）、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

募資使用情況，招股書(shū)

報(bào)告期內(nèi)，廣鋼氣體分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2.4億元、8.67億元、11.78億元、6.67億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)約0.84億元、2.7億元、1.21億元、0.69億元，存在一定波動(dòng)，其中2021年公司歸母凈利潤(rùn)同比下滑超50%。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)指標(biāo)，圖片來(lái)源：招股書(shū)

從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品構(gòu)成分為電子大宗氣體和通用工業(yè)氣體。其中，電子大宗氣體營(yíng)收占比呈上升趨勢(shì)，已成為公司的重要收入來(lái)源，通用工業(yè)氣體營(yíng)收占比出現(xiàn)明顯下滑。

主營(yíng)業(yè)務(wù)收入按產(chǎn)品構(gòu)成分析，招股書(shū)

報(bào)告期內(nèi)，公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率分別為27.88%、34.81%、31.18%和38.16%，存在一定波動(dòng)，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率接近境內(nèi)外可比公司平均值。

廣鋼氣體存在氦氣采購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。公司采購(gòu)合同中包括來(lái)自澳大利亞達(dá)爾文、卡塔爾、俄羅斯阿穆?tīng)柕葰庠吹氐暮猱a(chǎn)能，而公司每年實(shí)際的氦氣進(jìn)口量取決于氣源地的實(shí)際產(chǎn)量。2020年至2022年1-6月，公司進(jìn)口原料液氦的金額分別占當(dāng)期營(yíng)業(yè)成本的比例在14%至21%之間，未來(lái)如果貿(mào)易政策發(fā)生變化，可能會(huì)影響公司的氦氣進(jìn)口。

報(bào)告期內(nèi)，公司向生產(chǎn)所需原材料及能源的前五大供應(yīng)商采購(gòu)的金額，占該項(xiàng)采購(gòu)總額的比重分別為98.40%、82.64%、66.76%、58.82%，占比較大。未來(lái)，如果公司與主要供應(yīng)商之間的合作關(guān)系發(fā)生變化，可能對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)不利。

前五大供應(yīng)商采購(gòu)情況，招股書(shū)

現(xiàn)場(chǎng)制氣模式是公司的主要經(jīng)營(yíng)模式之一，報(bào)告期各期的收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例在38%至89%之間，現(xiàn)場(chǎng)制氣模式下，公司與客戶(hù)簽訂長(zhǎng)期供氣協(xié)議，并在客戶(hù)現(xiàn)場(chǎng)或鄰近場(chǎng)地建設(shè)制氣裝置，若客戶(hù)履約能力惡化，可能導(dǎo)致公司相關(guān)資產(chǎn)出現(xiàn)減值。報(bào)告期內(nèi)，公司已投產(chǎn)的河南駿化項(xiàng)目以及在建的湖州泰嘉項(xiàng)目出現(xiàn)因客戶(hù)經(jīng)營(yíng)狀況惡化，無(wú)法繼續(xù)履約的情形。

報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款的賬面價(jià)值分別約0.21億元、1.42億元、1.8億元、2.29億元，呈逐年上升趨勢(shì)，如果公司應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，可能面臨發(fā)生壞賬或不能及時(shí)回收的風(fēng)險(xiǎn)。