以銷售減肥產(chǎn)品起家,憑借“想瘦哪兒就瘦哪兒”的宣傳語曾火遍大江南北,在明星代言和強勢宣傳之下,綠瘦的產(chǎn)品銷量一路狂奔,而今這家公司更是來到了IPO的大門之前。
(相關(guān)資料圖)
6月28日,壹健康向港交所遞交招股書,擬港股IPO,它的前身正是綠瘦集團。
這并不是綠瘦集團第一次在資本市場露臉,早在2015年綠瘦集團便想借殼走向資本市場,但最終未果。后來綠瘦集團又再次借殼,甚至開啟A股上市輔導(dǎo),但都是同樣不了了之。
招股書顯示,本次IPO前,壹健康的主要股東為皮濤濤、王維湘夫婦,二人透過優(yōu)創(chuàng)投資合共控制公司上市前87.16%股權(quán)。
曾溢價62倍欲借殼上市綠瘦集團由創(chuàng)始人皮濤濤在2009年成立,他本人很會營銷和資本運作,在“綠瘦”的創(chuàng)始階段,公司簽過謝娜和范冰冰代言,后來還在雜志瘋狂打廣告,使得綠瘦在起步階段起步發(fā)展的非???。
后來,皮濤濤還投資重金,成立了線上“綠瘦商城”,當(dāng)時國內(nèi)的電商行業(yè)發(fā)展還在萌芽階段,綠瘦憑借此舉一舉沖進了行業(yè)電商網(wǎng)站的前十。
2015年12月底,綠瘦健康計劃借殼新中基上市。新中基發(fā)布公告稱,廣東綠瘦將以15億元的價格注入公司,初步估值溢價62倍。
這筆高溢價的收購也引來了監(jiān)管的問詢。
對于高達62倍溢價收購、盈利承諾如何達成等問題,新中基并未直接進行回應(yīng)。最終在2016年5月,新中基發(fā)布公告稱,由于相關(guān)交易方未在約定期限之內(nèi)支付相關(guān)款項,此次資產(chǎn)重組不了了之。
2020年5月,綠瘦健康擬借殼棒杰股份再次上市,棒杰股份公告稱,擬發(fā)行股份收購綠瘦健康100%股權(quán),引發(fā)了市場對其是否觸發(fā)借殼的猜想。
然而,上述收購僅籌劃了不足半個月就宣告終止。
在借殼棒杰股份之前,綠瘦健康的控股股東優(yōu)創(chuàng)投資,還增持了上市公司保齡寶0.48%股權(quán),增持后持股5.03%,一舉成為公司第四大股東。
本次IPO前,皮濤濤、王維湘夫婦二人透過優(yōu)創(chuàng)投資合共控制公司上市前87.16%股權(quán)。
來源:壹健康招股書
兩次遞表,發(fā)力慢病管理事實上,壹健康一直致力于資本化的道路。
2021年2月,壹健康就與一合資格保薦人訂立A股上市輔導(dǎo)協(xié)議,由于擔(dān)心上市時間的不確定性,后來還是決定轉(zhuǎn)戰(zhàn)港交所。
壹健康表示,公司可能于香港上市后的適當(dāng)時間內(nèi)進行A股發(fā)行。
2023年6月,壹健康的子公司自然之源和信銀簽訂了融資協(xié)議,信銀將提供共計1億元人民幣可換股貸款融資,其中500萬美元信銀有權(quán)可換股,換股價為每股35港元。
壹健康最初的業(yè)務(wù)是銷售傳統(tǒng)減肥產(chǎn)品,后來隨著互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療的興起,壹健康推進業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,開始走數(shù)字化之路。
以2022年收入計算,壹健康以約4.2%和7.1%的市場份額在中國體重管理行業(yè)、數(shù)字化體重管理行業(yè)高居第一。
為了增強競爭力,壹健康在2017年拓展了慢病管理業(yè)務(wù),轉(zhuǎn)變?yōu)榧骟w重管理和慢病管理為一體的提供全面數(shù)字化健康管理解決方案的平臺。
目前,壹健康的業(yè)務(wù)主要由體重管理及慢性病管理兩大板塊構(gòu)成。近三年里,慢病管理營收業(yè)務(wù)占據(jù)總營收的比例逐漸增加。
來源:壹健康招股書
2020-2022年,壹健康基于體重管理的業(yè)務(wù)收入分別為16.08億元、10.92億元和14.05億元,占總收入的比例為78.4%、60.8%、58.0%。
同期,來自慢病管理的收入分別為4.44億元、7.04億元和10.18億元,分別占總收入的21.6%、39.2%和42.0%。
這其中,體重管理是通過數(shù)字化能力為消費者提供數(shù)字化、標(biāo)準(zhǔn)化、定制化的體重管理解決方案。主要通過銷售集體重管理產(chǎn)品和服務(wù)為一體的體重管理服務(wù)套餐獲取收入,以及向客戶銷售體重管理產(chǎn)品獲取收入。
慢病管理則是為客戶提供定制化的慢病管理解決方案,其中包括OTC藥品、保健品、智能硬件產(chǎn)品、食品及增值服務(wù)。公司主要通過產(chǎn)品銷售實現(xiàn)收入,并免費提供增值服務(wù)。
需要注意的是,壹健康現(xiàn)在所處的健康管理賽道門檻較低,行業(yè)同質(zhì)化較為嚴(yán)重,隨著未來有更多企業(yè)布局體重管理,這一賽道的競爭可能還會加劇。