近日，合肥芯谷微電子股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“芯谷微”）遞交了首次公開(kāi)發(fā)行股票并在科創(chuàng)板上市招股說(shuō)明書(shū)申報(bào)稿，保薦人為國(guó)元證券股份有限公司。

(資料圖片)

公司專(zhuān)注于半導(dǎo)體微波毫米波芯片、微波模塊和T/R組件的研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，主要向市場(chǎng)提供基于GaAs、GaN化合物半導(dǎo)體工藝的系列產(chǎn)品，并圍繞相關(guān)產(chǎn)品提供技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)。，公司產(chǎn)品和技術(shù)主要應(yīng)用于電子對(duì)抗精確制導(dǎo)、雷達(dá)探測(cè)軍用通信等國(guó)防軍工領(lǐng)域。從具體業(yè)務(wù)來(lái)看，報(bào)告期內(nèi)，公司80%以上的收入來(lái)自于芯片產(chǎn)品，模組和技術(shù)開(kāi)發(fā)服務(wù)的營(yíng)收占比較小。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)按類(lèi)別列示，圖片來(lái)源：招股書(shū)

招股書(shū)顯示，劉家兵直接持有公司28.33%的股權(quán)，并通過(guò)擔(dān)任合肥微芯、合肥民芯的執(zhí)行事務(wù)合伙人分別控制公司11.57%和3.31%的表決權(quán)；此外，劉家兵通過(guò)其配偶暨一致行動(dòng)人張?jiān)缝`控制公司0.39%的表決權(quán)，劉家兵合計(jì)控制公司表決權(quán)股份占公司總股本的43.60%，為公司實(shí)際控制人。

本次申請(qǐng)上市，公司擬募集資金8.5億元，用于微波芯片封測(cè)及模組產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金。

募資使用情況，圖片來(lái)源：招股書(shū)

業(yè)績(jī)方面，2020年至2022年，芯谷微分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約0.64億元、1億元、1.49億元，歸母凈利分別為3779.1萬(wàn)元、4262.62萬(wàn)元、5780.32萬(wàn)元。盡管公司業(yè)績(jī)呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但與同行上市公司相比，公司經(jīng)營(yíng)規(guī)模相對(duì)較小，抵御經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)偏弱。

主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)，圖片來(lái)源：招股書(shū)

報(bào)告期內(nèi)，芯谷微的綜合毛利率分別為84%、82.17%、79.54%，呈逐年下滑趨勢(shì)，但仍高于同行業(yè)可比公司平均值。

芯谷微存在原材料供應(yīng)商集中的風(fēng)險(xiǎn)，報(bào)告期內(nèi)，公司向前五名供應(yīng)商采購(gòu)金額占當(dāng)期采購(gòu)總額的比例分別為91.94%、79.18%和63.40%，占比較大。公司主要采購(gòu)原材料為晶圓、光罩和元器件等，如果公司與主要供應(yīng)商之間的關(guān)系發(fā)生變化，可能會(huì)影響公司的正常經(jīng)營(yíng)。

隨著公司業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，應(yīng)收賬款規(guī)模也持續(xù)增加。報(bào)告期各期末，公司應(yīng)收賬款及合同資產(chǎn)賬面余額分別約0.43億元、0.71億元、1.36億元，呈逐年上升趨勢(shì)，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為67.07%、70.90%和91.42%，占比較大。如果公司應(yīng)收賬款管理不當(dāng)，可能存在壞賬風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告期各期，公司稅收優(yōu)惠金額分別為383.81萬(wàn)元、1211.74萬(wàn)元和1478.16萬(wàn)元，占同期利潤(rùn)總額的比例分別為8.96%、28.45%和25.57%。如果未來(lái)國(guó)家相關(guān)稅收優(yōu)惠或政府補(bǔ)助政策發(fā)生變化，可能會(huì)影響公司的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)。