禾賽科技于美東時(shí)間1月17日正式向美國證券交易委員會（SEC）遞交F-1文件，計(jì)劃以“HSAI”為股票代碼在納斯達(dá)克掛牌上市，高盛、摩根士丹利、瑞信以及華泰國際擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。

這意味著，禾賽科技或?qū)⒊蔀椤爸袊す饫走_(dá)第一股”。

(資料圖片僅供參考)

成立于2014年的禾賽科技作為全球頭部激光雷達(dá)企業(yè)，其自2017年至2022年12月31日已售出103000多臺激光雷達(dá)，其中2022年累計(jì)售出80400多臺。

目前，禾賽科技的激光雷達(dá)產(chǎn)品可主要應(yīng)用于三大場景：其一、具有先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)(ADAS)的乘用車或商用車；其二、提供客運(yùn)和貨運(yùn)移動服務(wù)的車隊(duì)；其三、最后一英里送貨機(jī)器人、街道清掃機(jī)器人和限制區(qū)域的物流機(jī)器人，或機(jī)器人等。

根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，禾賽科技在2022年總共為ADAS客戶交付了約62000臺激光雷達(dá)，這使其成為為ADAS客戶交付最多激光雷達(dá)（不包括16通道或更少的低端激光雷達(dá)）的企業(yè)。

此外，禾賽科技亦為ADAS市場上為數(shù)不多的可向汽車OEM批量交付激光雷達(dá)產(chǎn)品的企業(yè)之一，同時(shí)也是全球第一家每月交付超過10,000臺激光雷達(dá)的公司，現(xiàn)單月交付量已超過20,000臺。

根據(jù)Yole Intelligence Report對54家ADAS客戶的抽樣調(diào)查，禾賽科技在激光雷達(dá)設(shè)計(jì)方面排名第一，并為激光雷達(dá)從技術(shù)創(chuàng)新到大規(guī)模生產(chǎn)和廣泛應(yīng)用鋪平了道路，推動了智能汽車的發(fā)展。截至2022年9月30日，禾賽科技的ADAS客戶包括理想汽車、集度、路特斯等。

截至2021年12月31日，全球15家頂級自動駕駛公司中的12家使用禾賽科技的激光雷達(dá)作為主要激光雷達(dá)解決方案。換言之，禾賽科技在這12家企業(yè)的采購中占據(jù)了最大的份額。

綜上不難發(fā)現(xiàn)，禾賽科技的產(chǎn)品已得到市場的驗(yàn)證，且具有大規(guī)模生產(chǎn)交付的能力。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2019年至2021年，禾賽科技的凈收入分別為3.48億元、4.16億元以及7.21億元，其中，2021年73.5%的收入同比增速遠(yuǎn)高于2020年的19.4%。2022年前三季度，禾賽科技的凈收入同比增長72.7%至7.93億元，已超過2021年全年?duì)I收規(guī)模。

根據(jù)弗若斯特沙利文的報(bào)告，2022年前三季度禾賽科技的凈收入為全球激光雷達(dá)企業(yè)之最，超過第二名3.6倍。

2019年至2021年、以及2022年前三季度，禾賽科技的毛利率分別為70.3%、57.5%、53.0%和44.0%。

這里需要指出的一點(diǎn)是，禾賽科技在2021年以前以售賣機(jī)械式激光雷達(dá)為主，這自然帶來了更高的毛利率，但交付量較低。2022年前三季度，禾賽科技的主營業(yè)務(wù)已從自動駕駛轉(zhuǎn)移至前裝量產(chǎn)車。事實(shí)上，禾賽科技2022年前三季度44%的毛利率已高于所有已上市激光雷達(dá)公司。除Ouster在2022年前三季度錄得30%的毛利率外，其余已上市海外激光雷達(dá)公司的利潤率均為負(fù)。

2019年至2021年，禾賽科技的凈虧損分別為1.20億元、1.07億元和2.45億元；2022年前三季度，禾賽科技的凈虧損為1.65億元，較2021年同期1.75億元的凈虧損有所收窄。

另一方面，禾賽科技的研發(fā)投入持續(xù)增加。2019年至2021年，禾賽科技的研發(fā)費(fèi)用分別為1.50億元、2.30億元和3.68億元，分別占同期凈收入的43.0%、55.3%和51.1%。2021年前三季度和2022年前三季度，禾賽科技的研發(fā)費(fèi)用分別為2.11億元和3.76億元，分別占同期凈收入的45.8%和47.4%。

不可否認(rèn)的是，對于一家激光雷達(dá)企業(yè)而言，技術(shù)壁壘是其非常核心的競爭力之一。

成立至今，禾賽科技已獲得多家知名投資機(jī)構(gòu)和戰(zhàn)略投資方的支持。IPO前，光速持有禾賽科技17.5%的股份，為最大機(jī)構(gòu)投資方；百度、博世創(chuàng)投、小米和遠(yuǎn)瞻資本分別持有6.8%、6.6%、6.3%和5.9%。此外，美團(tuán)、高瓴、啟明創(chuàng)投、CPE源峰、德同資本等均為禾賽科技的投資方。

禾賽科技在招股書中表示，IPO募集所得資金凈額的約25%將投資于生產(chǎn)，包括建造新生產(chǎn)設(shè)施以及購買新的生產(chǎn)測試設(shè)備；約35%將用于研發(fā)，包括研發(fā)下一代ASIC以及進(jìn)一步投資于軟件解決方案；和約40%用于一般企業(yè)目的，可能包括潛在的戰(zhàn)略投資和收購，目前尚未確定任何具體的投資或收購機(jī)會。