2月21日，湖北一致魔芋生物科技股份有限公司（以下簡稱“一致魔芋”）登陸北交所，保薦人為五礦證券。本次發(fā)行價為11.38元/股，發(fā)行市盈率為15.98倍，截至發(fā)稿時間，最新總市值11億元。

(相關(guān)資料圖)

一致魔芋的主營業(yè)務(wù)為魔芋精深加工以及魔芋相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。旗下產(chǎn)品包括魔芋親水膠體（魔芋粉）、魔芋食品、魔芋美妝用品等。

截至招股說明書簽署日，吳平直接持有公司1,944.00萬股股份，占公司股份總數(shù)的33.39%，通過一致共贏、長陽眾志成間接控制公司14.91%股份對應(yīng)表決權(quán)，合計擁有公司48.30%股份對應(yīng)表決權(quán)，為公司的控股股東。李力直接持有公司1,040.00萬股股份，占公司股份總數(shù)的17.86%。吳平與李力系夫妻關(guān)系，二人通過直接與間接的方式合計控制公司66.16%股份對應(yīng)表決權(quán)，為公司的共同實際控制人。

本次IPO擬募集的資金主要用于魔芋精深加工智能制造生產(chǎn)線改擴建技改項目、魔芋食品深加工技改項目。

募資使用情況，圖片來源：招股書

報告期內(nèi)，一致魔芋實現(xiàn)營收3.66億元、3.79億元、5.01億元、2.24億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3863.72萬元、4435.45萬元、5935.27萬元、4179.84萬元。

基本面情況，圖片來源：招股書

報告期各期，公司主營業(yè)務(wù)收入中魔芋親水膠體（魔芋粉）收入占當(dāng)期主營業(yè)務(wù)收入的比例均超八成，占比較高。

報告期內(nèi)，一致魔芋的主營業(yè)務(wù)毛利率分別為23.05%、21.71%、21%、27.13%，主要受原材料采購價格和產(chǎn)品售價影響，如果未來受市場供需關(guān)系等因素影響導(dǎo)致主要原材料價格上漲，且公司主要產(chǎn)品售價不能隨之調(diào)整，或由于未來市場競爭加劇使公司主要產(chǎn)品售價變化，將可能引發(fā)毛利率下降。

報告期內(nèi)，主要原材料成本占公司產(chǎn)品生產(chǎn)成本的比例較高，因此，魔芋及其初加工產(chǎn)品的價格波動會對公司主要產(chǎn)品生產(chǎn)成本產(chǎn)生重要影響。魔芋價格主要受市場供需關(guān)系、種植采收成本等因素的影響。

由于公司主要原材料為魔芋及其初加工制品，受制于魔芋的自身特性和產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)狀，報告期內(nèi)公司供應(yīng)商較為集中，前五大供應(yīng)商采購金額占比分別為49.41%、58.10%、67.65%、67.27%，公司存在供應(yīng)商集中度較高的風(fēng)險。

報告期各期，一致魔芋的境外客戶主營業(yè)務(wù)收入占比分別為48.05%、44.27%、43.47%、47.35%，占比較大。受外匯匯率走勢、俄烏沖突等事件的影響，未來有可能在一定時期內(nèi)影響公司產(chǎn)品的境外銷售，導(dǎo)致公司境外銷售收入存在下滑風(fēng)險。

此外，報告期各期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為3422.41萬元、-2151.03萬元、1.28億元、9861.44萬元，其中，2020年度這一數(shù)據(jù)為負數(shù)的主要原因是公司在2020年第四季度加大了原材料采購及儲備，以致經(jīng)營活動現(xiàn)金流出較大。