美聯(lián)儲加息,美元指數(shù)上升成了引發(fā)新興市場債務(wù)風(fēng)暴的“序曲”,斯里蘭卡之后,加納也不得不“繳械投降”,成了今年又一個宣布暫停支付各項(xiàng)債券的國家。
12月19日,加納政府發(fā)布聲明稱將暫停支付歐元債券、商業(yè)定期貸款和大多數(shù)雙邊義務(wù)的債務(wù),稱此舉是一項(xiàng)臨時緊急措施,有待與相關(guān)債權(quán)人達(dá)成進(jìn)一步協(xié)議。 聲明指出:
【資料圖】
政府隨時準(zhǔn)備與所有外部債權(quán)人進(jìn)行討論,以便根據(jù)國際最佳做法,進(jìn)行公平、透明和全面的債務(wù)重組活動,使加納的債務(wù)可以持續(xù)下去。
加納財政部表示,為了防止加納的經(jīng)濟(jì)、金融和社會狀況進(jìn)一步惡化,此舉是必要的。消息宣布后,該國2032年到期的歐元債券下跌。
媒體報道稱,加納已于12月5日啟動了國內(nèi)債務(wù)交換計劃,并于12月13日稱,已與國際貨幣基金組織(IMF)達(dá)成了一項(xiàng)30億美元的工作人員級協(xié)議。IMF表示,全面的債務(wù)重組是交易的一個條件,也是其不可持續(xù)債務(wù)重組計劃的關(guān)鍵一步。
在國內(nèi)債務(wù)交換下,地方債券將換成2027年、2029年、2032年和2037年到期的新債券,其年息票利率將在2023年定為0%,2024年為5%,從2025年定為10%,直至到期。
“穿金戴鉆”的加納陷入困境
加納曾被認(rèn)為是非洲發(fā)展的典范,作為可可、石油、黃金、鉆石的生產(chǎn)國,被視作新興經(jīng)濟(jì)體中的后起之秀,據(jù)說有河流的地方就能掏出金沙,所以曾被 “黃金海岸”這個國名稱呼了數(shù)百年。
媒體報道稱,加納現(xiàn)在背負(fù)著約550億美元的債務(wù),據(jù)政府最近的數(shù)據(jù)統(tǒng)計,這一債務(wù)相當(dāng)于該國GDP的80%。今年夏初,不斷加劇的生活成本使首都阿克拉爆發(fā)了抗議活動,政府于7月正式請求IMF提供支持。
11月底,加納政府宣布,所有大型金礦企業(yè)必須將其20%的精煉黃金出售給該國央行,新的政策是為了配合政府“黃金換石油”的計劃,旨在解決外匯儲備不斷減少的問題。
加納國土和自然資源部長Samuel Abdulai Jinapor在社交媒體上宣布,新政策將于明年1月1日起生效。政府還命令小型礦企將黃金出售給國有貴金屬公司。
華爾街見聞此前提及
,僅在截至今年5月底的12個月期間,加納的未償還外債就從246億美元增加到了284億美元,外國投資流入國內(nèi)債務(wù)的外匯也不斷增加。只有通過更大規(guī)模的凈流入,才有可能償還這些不斷上升的債務(wù)。
同時,加納正在努力遏制本幣塞地的貶值,今年迄今,塞地兌美元匯率已經(jīng)下跌了近60%,成為了世界上表現(xiàn)最差的貨幣之一。
破產(chǎn)危機(jī)
因不斷飆升的債務(wù)成本,加納陷入了債務(wù)困境。
媒體9月份報道加納的地方債務(wù)重組計劃以來,加納的歐洲債券成為了新興市場中表現(xiàn)最差的債券之一,在此期間使投資者蒙受了近12%的損失。
加納財政部副部長 Abena Osei Asare 稱,該國的債務(wù)重組計劃將取代現(xiàn)有條款,并以更低的利率轉(zhuǎn)換為期限更長的債務(wù)。此前,對債務(wù)可持續(xù)性的分析顯示,加納面臨很高的違約風(fēng)險。
惠譽(yù)評級公司給加納的評級為CC,比違約級高兩個等級;而標(biāo)普全球評級公司將其評為CCC+,跌入垃圾級債券評級。
穆迪將加納的信用評級下調(diào)了兩個等級至Ca,加納與處于違約狀態(tài)的斯里蘭卡為同一評級。
加納10月份的通貨膨脹率也飆升至40.4%,引發(fā)了多地的民眾抗議。民眾普遍認(rèn)為,加納政府揮霍了IMF的貸款,自己卻要被迫跟著政府一起還債。加納人苦于生活成本上升,要求總統(tǒng)辭職。11月,加納的通貨膨脹率更是超過50%,媒體報道稱,政府表示將70%至100%的收入用于支付債務(wù)利息。
如今,加納銀行也將用“破產(chǎn)重組”法解決債務(wù)問題,12月19日,加納政府宣布將暫停支付包括加納的歐洲債券;加納的商業(yè)定期貨款;以及加納很大一部分雙邊債務(wù)。聲明稱:
此次暫停將不包括支付我們的多邊債務(wù)、2022年12月19 日之后簽訂的新債務(wù)(無論是多邊債務(wù)還是其他債務(wù))或與某些短期貿(mào)易設(shè)施相關(guān)的債務(wù)。
Ambrosia Capital 的研究分析師 Richard Segal 表示,該公告“有點(diǎn)令人驚訝 ”因?yàn)槠?strong>降低了可以對債務(wù)進(jìn)行友好協(xié)商后重組的可能性,且國際貨幣基金組織的資金很快就會到位,自從國際貨幣基金組織的協(xié)議宣布以來,塞地已經(jīng)大幅上漲。 Segal說:
雖然加納的外匯儲備在下降,但市場認(rèn)為它們并未處于臨界水平。此外,國際貨幣基金組織的資金很快就會到位,自從國際貨幣基金組織的協(xié)議宣布以來,塞地已經(jīng)大幅上漲。這個通告不應(yīng)該有長期影響,但短期內(nèi)顯然是負(fù)面的。
按照IMF最新的報告估計,目前新興市場有約2370億美元的外債面臨違約風(fēng)險,同時,世界銀行發(fā)出警告,25%的新興市場正處于或接近債務(wù)困境,60%以上的低收入國家面臨債務(wù)困境。新興市場國家主權(quán)債務(wù)主要是對外負(fù)債,規(guī)模占比超過主權(quán)債務(wù)的2/3,并且很大一部分還是短期負(fù)債,償債的高壓力與緊迫性不言而喻。
作為今年首個破產(chǎn)的國家,斯里蘭卡的債務(wù)違約已成事實(shí),同時,日前接受過IMF貸款援助的南美國家阿根廷也在破產(chǎn)的邊緣徘徊,貿(mào)易赤字嚴(yán)重超標(biāo)的土耳其隨時可能拉響違約的警報,另外埃及、巴基斯坦、烏克蘭等十余個新興市場國家正在債務(wù)泥潭中掙扎。