每經(jīng)記者:趙景致每經(jīng)編輯:馬子卿
最近理財圈又有新動作了。近日,工銀理財發(fā)消息稱,旗下多只開放式產(chǎn)品最快可實現(xiàn)“T+0.5”到賬。據(jù)記者了解,其他也有部分理財公司的現(xiàn)金理財產(chǎn)品可提前到賬。
(相關資料圖)
此外,記者注意到目前也有銀行推出了理財銷售服務,投資者購買該服務相當于一鍵購買一只或多只現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品,可以大幅提升快速贖回額度。
提前資金贖回到賬時間,提升快速贖回額度,本質上是增加產(chǎn)品流動性,讓投資者更快、更多拿回資金。不過一資深銀行人士對記者表示,這是否會增加部分產(chǎn)品的波動,影響產(chǎn)品穩(wěn)健性仍有待觀察。
多只理財產(chǎn)品贖回最快“T+0.5”到賬
銀行理財在經(jīng)過去年的兩波贖回潮后,發(fā)生了新的變化。為吸引個人理財投資者,低風險、低波動理財產(chǎn)品被理財機構主推,理財新發(fā)產(chǎn)品也朝更穩(wěn)定的產(chǎn)品類型傾斜,如攤余成本法估值理財產(chǎn)品、偏存款類理財產(chǎn)品及現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品。
最近,理財公司又對旗下產(chǎn)品進行了改變,“壓縮”了資金贖回到賬時間。3月1日,工銀理財發(fā)布消息稱,為改善投資體驗,工銀理財通過流程優(yōu)化、技術升級等方式加快產(chǎn)品贖回到賬時間。目前,工銀理財?shù)?只低風險理財產(chǎn)品實現(xiàn)了最快“T+0.5”贖回到賬。
工銀理財4只低風險理財產(chǎn)品實現(xiàn)最快“T+0.5”贖回到賬。資料來源:工銀理財公眾號
據(jù)悉,上述4只理財產(chǎn)品均屬于開放式理財產(chǎn)品,該類理財產(chǎn)品常見的贖回模式是“T+n”,簡單講,就是T日贖回,n個工作日內資金到賬。其中T指的是開放日(通常為工作日),如遇非工作日則順延至下一個工作日。
記者查閱上述理財產(chǎn)品其中一只的銷售文件發(fā)現(xiàn),此前該產(chǎn)品為“T+3”,投資管理人在贖回申請當日后2個工作日內確認客戶贖回是否成功,贖回的資金將于贖回申請當日后3個工作日內到賬。
上述工銀理財某同業(yè)存單及存款類理財產(chǎn)品的銷售文件。資料來源:工銀理財網(wǎng)站
從投資范圍來看,上述產(chǎn)品主要投資具有良好流動性的金融工具,包括銀行存款、同業(yè)存單等。據(jù)悉,T+0.5模式即是資金贖回到賬時間將提前到最快第二天中午。將贖回時間縮短為“T+0.5”,可以讓投資者更快拿回資金。此外,資金到賬后投資者也可在當日交易時間內立即再投資。
除了工銀理財?shù)拈_放式產(chǎn)品,也有部分理財公司的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品也可以提前到賬。如平安理財此前便表示,該公司的現(xiàn)金理財產(chǎn)品,可實現(xiàn)T+1最快上午11點前到賬。
“T+1”變“T+0.5”,警惕與監(jiān)管規(guī)則、初衷產(chǎn)生沖突
據(jù)悉,理財產(chǎn)品不當日贖回,主要是由于理財產(chǎn)品的資金投向是各類金融資產(chǎn),在產(chǎn)品開放日,投資者的申購贖回要求各不一樣,產(chǎn)品管理人需要一定的時間靈活處置所投資的各類資產(chǎn),合理安排資金滿足投資者的申購贖回需求。簡單來說,主要是考慮到流動性風險。
早在2021年年中,為了讓現(xiàn)金類理財產(chǎn)品更合規(guī),更穩(wěn)健,控制可能出現(xiàn)的流動性風險,銀保監(jiān)會、央行就聯(lián)合發(fā)布了《關于規(guī)范現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品管理有關事項的通知》(以下簡稱《通知》)。
《通知》要求,當日認購的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品份額應當自下一個交易日起享有該產(chǎn)品的分配權益;當日贖回的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品份額自下一個交易日起不享有該產(chǎn)品的分配權益,銀保監(jiān)會認定的特殊現(xiàn)金管理類產(chǎn)品品種除外。
此外,《通知》還要求,商業(yè)銀行、理財公司應當審慎設定投資者在提交現(xiàn)金管理類產(chǎn)品贖回申請當日取得贖回金額的額度,對單個投資者在單個銷售渠道持有的單只產(chǎn)品單個自然日的贖回金額設定不高于1萬元的上限。
這意味著,現(xiàn)金類理財?shù)内H回時效從“T+0”變?yōu)榱恕癟+1”,即當日開放時間贖回,下一個工作日到賬,也同時設置了單個銷售渠道不超過1萬元的當日快速贖回額度。據(jù)悉,《通知》設置的過渡期已于2022年底結束。
而對于理財產(chǎn)品T+0.5贖回,一資深銀行人士對記者表示,理財公司之所以將“T+1”變?yōu)椤癟+0.5”,本質上來講就是希望理財產(chǎn)品的流動性能增強一些,滿足投資者流動性方面的需求。
同時該人士表示,監(jiān)管的初衷就是要讓產(chǎn)品運營穩(wěn)健一些,讓市場平穩(wěn)一點,減少短期劇烈波動風險。“將‘T+0’改為‘T+1’,本意就是防范流動性風險,在下一個交易日結束前不能贖回資金?,F(xiàn)在T+0.5的話,早幾個小時實際上就會產(chǎn)生不一樣的影響,可能會增加部分現(xiàn)金管理類產(chǎn)品波動等。”
“監(jiān)管將‘T+0’改為‘T+1’,還有設置1萬的快速贖回額度,主要是讓產(chǎn)品運營更加平穩(wěn),”上述人士表示,這有助于防范產(chǎn)品短期的劇烈波動,保護投資者。
對于一些理財產(chǎn)品由“T+1”變?yōu)椤癟+0.5”,他認為需要建立在兩個前提之上:第一是產(chǎn)品的穩(wěn)健運行,第二是做好投資者保護。“否則,現(xiàn)在的‘T+0.5’,加之提高快速贖回額度的理財銷售服務,就與監(jiān)管規(guī)則、初衷產(chǎn)生了沖突?!?/p>